Нефтяной рынок
На неделе 10 - 14 сентября фьючерсные цены на нефть Light Sweet на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) ставили новые рекорды, начиная со вторника 11 сентября. В этот день октябрьские фьючерсы на Light Sweet поднялись на 0,95% до 78,23 долл. за баррель, что превысило предыдущий рекорд при закрытии, зафиксированный 31 июля и составивший 78,21 долл. за баррель. На следующий день, в среду, рекорд был легко перекрыт. По итогам торгов 12 сентября октябрьские фьючерсы на Light Sweet подскочили на 2,10% до 79,91 долл. за баррель. В ходе сессии они поднялись выше 80 долл. - до 80,05 долл. за баррель. В четверг 13 сентября цены поднялись еще выше. Октябрьские фьючерсы на Light Sweet закрылись на отметке 80,09 долл., достигнув в ходе торгов значения 80,15 долл. В пятницу 14 сентября внутридневной рекорд был снова побит: в середине дня октябрьские фьючерсы на Light Sweet поднялись до 80,36 долл. Однако фиксация прибыли в оставшуюся часть торгов привела к снижению котировок. По итогам сессии 14 сентября октябрьские фьючерсы на Light Sweet опустились на 99 центов до 79,10 долл.; октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent понизились на 90 центов до 76,22 долл.
Подъем цен на нефть 11 сентября произошел несмотря на решение конференции ОПЕК увеличить производство нефти на 500 тысяч баррелей в день, начиная с 1 ноября. Очевидно, участники рынка сочли, что это увеличение будет недостаточным в условиях высокого зимнего спроса на топливо.
Действительно, очередной ежемесячный доклад ОПЕК, вышедший в пятницу 14 сентября, показал, что планируемый этой организацией уровень нефтедобычи в ноябре находится ниже уровня спроса, который она прогнозирует на свою нефть в IV квартале.
Основное содержание сентябрьского доклада ОПЕК состоит в следующем. В 2007 г., согласно сентябрьскому прогнозу этой организации, мировой спрос на нефть вырастет на 1,28 млн баррелей в день до 85,72 млн баррелей в день, или на 1,51%. Прогноз остался таким же, как и в августовском докладе, но несколько выше, чем в июльском докладе, когда рост спроса в 2007 г. ожидался на уровне 1,26 млн баррелей нефти в день или 1,50%.
Прогноз ОПЕК по росту мировой экономики в текущем и в будущем году не изменился в сентябре по сравнению с августом. Как и раньше, ОПЕК прогнозирует, что и в 2007 г., и в 2008 г. мировая экономика вырастет на 5,0%. В то же время в сентябрьском докладе сделана оговорка: "Однако ожидается, что потрясения на финансовых рынках окажут эффект на рост американской экономики и мировой экономики во второй половине 2007 г. и в 2008 г., хотя еще слишком рано оценивать масштабы этого эффекта. До восстановления доверия на кредитных рынках еще далеко. Многое будет зависеть от смягчения монетарной политики, направленного на ослабление напряженности, которую вызывают повышение стоимости капитала и уменьшение доступности кредита".
В Китае, согласно сентябрьскому прогнозу ОПЕК, спрос на нефть в 2007 г. вырастет на 450 тысяч баррелей в день до 7,59 млн баррелей в день, или на 6,28%. Прогноз не изменился по сравнению с августом, но понизился по сравнению с первой половиной лета, когда ОПЕК прогнозировала рост спроса в Китае на 480 тысяч баррелей в день до 7,63 млн баррелей в день.
Прогноз ОПЕК на 2008 г. остался в сентябре таким же, как и в августе. Согласно этому прогнозу, в 2008 г. мировой спрос на нефть вырастет на 1,35 млн баррелей в день до 87,07 млн баррелей, или на 1,57%.
По оценкам ОПЕК, основанным на данных отраслевых источников, в августе 12 стран этой организации (с 1 января к ОПЕК присоединилась Ангола) добывали 30,391 млн баррелей нефти в день, что было на 92,2 тысячи баррелей в день меньше, чем в июле. Главной причиной уменьшения производства нефти ОПЕК стало сокращение нефтедобычи в Ираке. В августе уровень иракской нефтедобычи упал на 147,3 тысячи баррелей в день до 1,994 млн баррелей в день. Уровень нефтедобычи в Нигерии составил в августе 2,145 млн баррелей в день. Для сравнения, в 2005 г., когда нефтяные объекты в Нигерии не подвергались атакам боевиков, производство нефти в этой стране находилось на уровне 2,4 млн баррелей в день. В 2006 г. этот показатель упал до 2,233 млн баррелей в день.
Одиннадцать стран ОПЕК, участвующих в соглашении о квотах, т.е. не включая Ирак, но включая нового члена, Анголу, добывали в августе 28,397 млн баррелей нефти в день, что было на 55,0 тысяч баррелей в день больше, чем в июле.
В 2007 г., согласно сентябрьскому прогнозу ОПЕК, средний спрос на ее нефть составит 31,02 млн баррелей в день. Это на 20 тысяч баррелей в день больше, чем ОПЕК прогнозировала в августе. Согласно поквартальным оценкам и прогнозам ОПЕК, в I квартале 2007 г. средний спрос на ее нефть составил 31,11 млн баррелей в день, а добывала она 29,98 млн баррелей нефти в день, а во II квартале - 30,11 млн баррелей в день. В III квартале средний спрос на нефть ОПЕК должен составить 31,29 млн баррелей в день и в IV квартале - 31,33 млн баррелей в день. Прогноз ОПЕК по спросу на ее нефть в III квартале повысился по сравнению с августом, когда он предполагал показатель на уровне 31,14 млн баррелей в день. В 2008 г., согласно прогнозу ОПЕК, средний спрос на ее нефть составит 30,81 млн баррелей в день.
Итак, ОПЕК оценивает средний спрос на свою нефть в III квартале в 31,29 млн баррелей в день и в IV квартале в 31,33 млн баррелей в день. Между тем в августе, согласно сентябрьскому докладу, 11 стран ОПЕК, участвующих в соглашении о квотах, добывали 28,397 млн баррелей нефти в день. Если прибавить к этому 500 тысяч баррелей в день (увеличение нефтедобычи планируется не от квоты, а от текущего уровня), то получится 28,897 млн баррелей в день. Если Ирак будет производить около 2 млн баррелей в день, то общая нефтедобыча ОПЕК составит 30,897 млн баррелей в день. Соответственно, это ниже ожидаемого ОПЕК спроса на ее нефть в IV квартале.
Резервные мощности ОПЕК составляют, по оценкам, около 4 млн баррелей в день. Таким образом, увеличить нефтедобычу для ОПЕК не проблема. Очевидно, удерживая пониженный уровень производства нефти, ОПЕК хочет уменьшить товарные запасы нефти в мире до более комфортных для нее уровней. Как отмечено в заявлении конференции ОПЕК от 14 сентября, повышенный уровень ее нефтедобычи "в предшествовавшие несколько лет создали солидный уровень товарных запасов топлива, особенно сырой нефти". Высокий уровень товарных запасов нефти представляет собой угрозу для ценовых амбиций ОПЕК. Хотя ОПЕК не исключает, что финансовые потрясения повлияют на экономический рост, она, по-видимому, не очень боится, что тормозящим экономику фактором станут заоблачные цены на нефть. Возможно, что определяющим мотивом в действиях ОПЕК является желание стран-экспортеров нефти обезопасить свои доходы от падения курса доллара.
Валютный рынок
По итогам прошедшей недели официальный курс маната по отношению к доллару США, установленный Hациональным банком Азербайджана укрепился на 0,0002 пункта (0,02 процента). Cредний курс был установлен на уровне 0,85198 манатов за 1 доллар США.
Максимум курса доллара по отношению к манату был установлен 10 сентября (0,8521 манат за 1 доллар США), а минимум курса - 13 и 14 сентября (0,8519 манатов за 1 доллар США).
По итогам недели биржевой курс маната по отношению к доллару США, установленный в результате торгов на Бакинской Межбанковской валютной бирже снизился на 0,0001 пункт (0,01 процент). Средний курс был установлен на уровне 0,85192 маната за 1 доллар США.
Максимум курса доллара по отношению к манату был установлен 12 сентября (0,8520 манатов за 1 доллар США), минимум - 10-14 сентября (0,8519 манатов за 1 доллар США).
В течение недели в BEST заключались сделки с валютированием в тот же день (T+0): 10 сентября -$11,6 млн. с курсом 0,8519 AZN/USD, 11 сентября - $9,66 млн. с курсом 0,8519 AZN/USD, 12 сентября - $6,3 млн. с курсом 0,8520 AZN/USD , 13 сентября - $9 млн. с курсом 0,8519 AZN/USD и 14 сентября - $3 млн. с курсом 0,8519 AZN/USD.
По инструментам USD/AZN T+1, T+2 и по SWAP_USD/AZN из-за отсутствия спроса дилерами сделки не заключались. Заявки по инструментам RUB/AZN и EUR/AZN в BEST банками не выставлялись.
Рынок приватизационных чеков
За исследуемый период цены на приватизационные чеки увеличились на один манат до 13 манатов.
Срок действия приватизационных чеков истекает 1 января 2008 года.