ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ СЕКТОР

Основные тенденции в различных сегментах денежно-кредитной системы в январе:

• На валютном рынке по итогам периода курс маната по отношению к доллару продолжал укрепляться;

• В июне объем денежной массы в расширенном понимании (М3) и М2 увеличивался;

• В июне банки Азербайджана увеличили кредитование экономики на 4,17%, а за год оно выросло на 7,969%.;

• В июне депозитная база азербайджанских банков выросла на 0,12%, а с начала текущего года ее рост составил 12,51%

• На фондовом рынке проводились торги по размещению ГКО, НБА продолжил практику размещения краткосрочных нот на площадке Бакинской фондовой биржи.

Валютный рынок и курс маната

По итогам июня официальный обменный курс национальной валюты вырос на 49 пунктов. Таким образом, обменный курс азербайджанского маната с 4756 манатов за 1 доллар упал до 4707 маната за 1 доллар США.

Обменный курс снижался не поступательно, претерпевая различные колебания. Однако максимальный и минимальный курсы были зафиксированы 1 и 30 июня и колебания между максимальным и минимальным значением, соответственно, составили те же 49 пунктов.

По итогам мая курс евро в Азербайджане упал на 167,69 пункта (с 5859,63 маната за евро до 5691,94 манатав за евро), но процесс также не был поступательным. Месячный минимум курса - 5677,95 EUR/AzM был достигнут 26 июня, месячный максимум курса пришелся на 1 июня (разница - -181,68 пункта).

По итогам торгов в валютной секции Бакинская Межбанковская Валютная Биржа (BBVB) определила пятерку банков - ведущих операторов биржевого рынка СКВ в июне 2005 года. В число банков-лидеров биржевого валютного рынка в соответствии с долей заключенных ими сделок в общем обороте торгов валютной секции вошли Международный Банк Азербайджана (64,83% торгов), акционерно-инвестиционный банк "Азеригазбанк" (5,77%), коммерческий банк "Амрахбанк" (4,94%), акционерно-коммерческие банки "Рабитабанк" (8,81%) и "Банк оф Баку" (2,93%).

Всего в торгах валютной секции BBVB в июне 2005 года приняло участие 20 банков. За прошлый месяц в Биржевой электронной системе торгов (BEST) проведена 21 торговая сессия и зарегистрировано 114 сделок. Объем торгов по доллару США в июне составил 276,144 млн манатов, или $58,421 млн. При этом 10.2% оборота валютной секции биржи пришлось на начавшиеся с 16 января в торговой системе SWAP-операции. Объем сделок RUR и EUR в июне составил 207 млн манатов. В сравнении с прошлым месяцем объемом торгов валютной секции в июне вырос в 2,2 раза. Биржевой курс национальной валюты в отчетном месяце укрепился на 1.08%, или 51.39 манатных пункта - с 4756 манатов до 4702.94 маната за 1 USD. В итоге средневзвешенный курс AZM по отношению к доллару США составил в июне 4726.82 маната за 1 USD, тогда как в мае этого года он был равен 4778,07.

В целом по итогам января-июня объем валютных сделок на BBVB составил в манатном эквиваленте 1 836, 256млрд, что на 29,38% меньше объемных показателей за тот же период 2004 года. Следует отметить, что ревальвация биржевого курса маната к доллару США за тот же период составила 4,08% или 200 манатных пунктов.

Банки-лидеры по объему валютных операций на BBVB

Денежный рынок

В июне объем денежной массы в Азербайджане вырос на 6,044%, а за 2005 год ее рост составил 12,7%. Как сообщили Trend в Национальном банке Азербайджана, к 1 июля объем денежной массы (M2) составил 3851,3 млрд манатов против 3631,8 млрд манатов к 1 июня и 3418 млрд манатов к 1 января 2005 года.

В июне на 7,399% вырос объем наличных средств (M0), а за год его рост составил 11,913%. К 1 июля показатель M0 оказался равен 2673,6 млрд манатов против 2489,4 млрд. манатов к 1 мая и 2389 млрд манатов к 1 января 2005 года.

Объем безналичных средств в мае увеличился на 3,09%, а за текущий год его рост составил уже 14,451%. К 1 июля объем безналичных средств составил 1177,7 млрд манатов против 1142,4 млрд манатов к 1 мая против 1029 млрд манатов к 1 января 2005 года.

Параметры денежного рынка

Чистые международные резервы и международные активы, млрд. манатов

Кредитный рынок

Кредитный рынок

В июне банки Азербайджана увеличили кредитование экономики на 4,17%, а за год оно выросло на 7,969%. К 1 июля банками было выдано 5341,532 млрд манатов кредитов против 5573,947 млрд манатов к 1 июня и 4947,302 млрд манатов к 1 января 2005 года.

Из общего портфеля займы и ссуды на 280,454 млрд манатов к 1 июля были просрочены против 264,696 млрд манатов к 1 июня и 275,271 млрд манатов к 1 января 2005 года. Статистика просроченных кредитов не учитывает аналогичные займы небанковской кредитной организации Aqrarkredit.

Краткосрочные кредиты составили 3344,7 млрд манатов (включая 214,6 млрд манатов просроченных ссуд) против 3663,5 млрд манатов (включая 197,9 млрд манатов просроченных ссуд) к 1 июня и 3503,9 млрд. манатов (208,7 млрд манатов) к 1 января 2005 года. Долгосрочное кредитование составляло 1996,8 млрд манатов (65,9 млрд манатов) против 1910,5 млрд манатов (66,8 млрд манатов) к 1 июня и 1443,4 млрд манатов (66,6 млрд манатов) к 1 января 2005 года.

32,75% кредитов, или 1657,3 млрд манатов было выдано физическим лицам, 28,73%, или 1454 млрд манатов в виде кредитов было направлено на развития сферы торговли и услуг, 11,44%, или 578,8 млрд манатов - в сферу транспорта и связи, 8,42%, или 426 млрд манатов в общем объеме выданных кредитов пришлось на долю тяжелой и легкой промышленности.

Кредитование сферы энергетики и природных ресурсов составило 148,2 млрд манатов, что равно 2,93% из общего объема кредитования экономики. 5,88%, или 297,7 млрд манатов пришлось на сектор сельского хозяйства. На государственное управление пришлось 31,8 млрд манатов, или 0,63%, на строительство и имущество - 324,5 млрд манатов (6,41%).

2,82% кредитов, или 142,6 млрд манатов было распределено по иным секторам экономики.

К 1 июля двумя государственными банками были выданы кредиты на 2488,323 млрд манатов (-1,34% за июнь и +8,38% за текущий год), частными банками - на 2738,425 млрд манатов (+3,04% за июнь и +21,275% за год). Кредитный портфель банков с иностранным участием к 1 июля составил 1118 млрд манатов (+17,49% и +46,54% соответственно), включая 101,2 млрд манатов кредитов полностью иностранных банков (+5,52% и -2,97% соответственно).

К 1 июля средняя годовая ставка по банковскому кредитованию экономики составила в национальной валюте 16,33% против 15,74% к 1 июня и 15,55% к 1 января 2005 года. С учетом инфляции за январь-июнь, реальная ставка равнялась 11,53%. Средняя годовая ставка по банковскому кредитованию экономики в иностранной валюте составила 18,28% против 18,43% к 1 июня и 18,96% к 1 января 2005 года.

К 1 июля средняя годовая ставка по банковскому кредитованию юридических лиц составила в национальной валюте 15,4% против 15,17% к 1 июня и 16,06% к 1 января 2005 года, а реальная - 10,6%. Средняя годовая ставка по банковскому кредитованию юридических лиц составила в иностранной валюте 16,47% против 16,81% к 1 июня и 17,12% к 1 января 2005 года.

К 1 июля средняя годовая ставка по банковскому кредитованию физических лиц составила в национальной валюте 18,65% против 17,27% к 1 июня и 14,22% к 1 января 2005 года, а реальная - 13,65%. Средняя годовая ставка по банковскому кредитованию физических лиц составила в иностранной валюте 21,75% против 21,75% к 1 июня и 22,89% к 1 января 2005 года и 22,24% к 1 января 2004 года.

Общий оборот Организованного межбанковского кредитного рынка (ОМКР) за 5 месяцев 2005 года составил 29,015 млрд манатов по 20 сделкам. Как сообщили агентству Trend на Бакинской межбанковской валютной бирже (BBVB), это эквивалентно 90,705% оборота за 2004 год (31,988 млрд манатов по 29 сделкам при средней ставке заимствования по манатным инструментам 11,16%, по долларовым кредитам - 12,35%, по кредитным сделкам в евро - 12% годовых).

Банковский сектор

В июне депозитная база азербайджанских банков выросла на 0,12%, а с начала текущего года ее рост составил 12,51%. К 1 июля суммарный объем банковских депозитов и вкладов юридических и физических лиц составил 5767,4 млрд манатов против 5774,4 млрд манатов к 1 июня и 5126,3 млрд манатов к 1 января 2005 года. Из этого объема 1177,7 млрд манатов пришлось на манатные средства, 4589,7 млрд манатов на валюту. За прошлый месяц рост манатных депозитов составил 3,09% при снижении валютных депозитов на 0,9%, что объясняется продолжением снижения обменного курса иностранной валюты.

За июнь вклады физических лиц выросли на 1,3% при снижении объема вкладов и депозитов юридических лиц на 0,95%. С начала года рост депозитов индивидуальных клиентов составил 6,79% при росте депозитов корпоративных клиентов на 16,21%.

К 1 июля объем вкладов физических лиц в банках страны вырос до 2152,5 млрд манатов с 2124,8 млрд манатов к 1 июня и 2015,6 млрд манатов к 1 января 2005 года. К 1 июля объем депозитов юридических лиц составил 3614,9 млрд. манатов против 3649,6 млрд манатов к 1 июня и 3110,7 млрд манатов к 1 января 2005 года.

К 1 июля на 219,8 млрд манатов (+11,74%) вкладов и депозитов физических лиц осуществлено в национальной валюте, а 1932,8 млрд манатов (+0,248%) в СКВ. Из депозитов юридических лиц 957,9 млрд манатов (+1,29%) вкладов осуществлено в манатах, а 2704 млрд манатов (-1,74%) - в СКВ.

К 1 июля средняя ставка по банковскому депозиту в национальной валюте составила 7,52% против 7,54% к 1 мая и 6,93% к 1 января 2005 года. При инфляции в 4,8% за январь-июнь, реальная депозитная ставка составила 2,72%. Средняя ставка по банковскому депозиту в СКВ составила 9,99% против 9,8% к 1 июня и 9,43% к 1 января 2005 года.

К 1 июля средняя ставка по банковскому депозиту юридического лица в национальной валюте составила 6,3% против 6,53% к 1 июня и 5,89% к 1 января 2005 года, а реальная ставка (-1,5%). Средняя ставка по банковскому депозиту корпоративного клиента в СКВ составила 6,6% против 6,47% к 1 июня и 5,58% к 1 января 2005 года.

К 1 июля средняя ставка по банковскому депозиту физического лица в национальной валюте составила 9,66% против 9,59% к 1 июня и 9,61% к 1 января 2005 года, а реальная ставка оказалась равна 4,86%. Средняя ставка по банковскому депозиту индивидуального клиента в СКВ составила 10,52% против 10,31% к 1 июня и 10,53% к 1 января 2005 года.

При общем обороте межбанковского кредитования за май по 14 сделкам на 18,677 млрд манатов, что на 28,3% ниже показателя предыдущего месяца, на организованном межбанковском кредитном рынке (ОМКР), функционирующем в рамках торговой системы BEST, было зарегистрировано 11 сделок по заимствованию 12,677 млрд. манатов по средней ставке 12,6% годовых (+0,6 процентного пункта к апрелю). За май усредненная ставка по размещению 90-дневных кредитов (BakIBOR), подсчитываемая на основе заявок 16-ти ведущих коммерческих банков Азербайджана, в сравнении с показателем на 1 мая 2005 года ни по манатным выросла, ни по долларовым кредитам не изменилась. В итоге за 5 месяцев текущего года манатная BakIBOR выросла на 1,63 процентного пункта, а валютная на 1,11 процентного пункта.

На 1 июня 2005 года BakIBOR составила по манатным средствам 14,77% годовых, по долларовым кредитам - 17,2% годовых.

Также в кредитной секции BBVB в мае было проведено 2 аукциона Национального банка Азербайджана по размещению централизованных кредитных ресурсов. Объем заимствований на этом сегменте рынка составил 6 млрд манатов. Аукционная ставка кредитования, определенная НБА, с 23 мая выросла с 7% до 7,5% годовых. Май стал рекордным для ОМКР месяцем по объему оборота. Ранее рекорды на ОМКР устанавливались в марте 2005 года и июне 2003 года, когда соответственно было заключено 5 сделок на общую сумму 9,909 млрд манатов и 6 сделок на общую сумму 5,968 млрд манатов. При этом 11 июня 2003 года оборот вообще составил 4,55 млрд манатов по 2 сделкам, и был отмечен рекордный размер кредита - 3 млрд манатов по ставке 10% на 14 месяцев. Из общего объема сделок на ОМКР 2,508 млрд. манатов обеспечено овернайтами НБА.

По итогам июня 2005 года средний размер уставного капитала азербайджанского банка вырос с 25,9 млрд манатов до 26,2 млрд манатов против 23,9 млрд манатов на начало года и нормативного требования в $3,5 млн к совокупному капиталу банка. За июнь филиальная сеть банков выросла на 0,84%. К 1 июля 43 банка имели 360 филиалов против 357 филиалов 43 банков к 1 июня и 350 филиалов 44 банков к 1 января 2005 года. Для сравнения, у 79 небанковских кредитных организаций стало 26 филиалов (+4%).

За июнь суммарный уставной капитал банков вырос с 1086,6 млрд манатов до 1127,8 млрд манатов ($233,118 млн) или на 3,79%, а за текущий год рост суммы уставных капиталов составил только 7,3%. Сумма капиталов 41 коммерческого банка выросла за июнь с 946,6 млрд манатов до 987,8 млрд манатов. Капиталы двух государственных банков сохранились на уровне 140 млрд манатов. К 1 июля 2005 года в среднем на 1 частный банк приходилось 24,092 млрд манатов уставного капитала.

Суммарный капитал банков с иностранным участием, количество которых возросло с 15 до 17 организаций, выросло за июнь с 388,6 млрд манатов до 442,4 млрд манатов и на долю таких банков приходилось 39,2% суммарного уставного капитала, но чистые иностранные инвестиции (214 млрд манатов) составляли только 19% суммарного капитала.

Фондовый рынок

В июне Министерство финансов провело один аукцион по размещению ГКО. При объеме эмиссии, равном 10 млрд. манатов, объем размещения составил 9,91 млрд. манатов (99,1% от объема эмиссии). Средневзвешенная доходность по результатам аукциона была равна 10,59% годовых, что все еще ниже годового уровня инфляции в стране, составившей в июне 13,1%. На вторичном рынке сделок по ГКО зафиксировано не было.

Национальным банком в течение июня было проведено три аукциона по размещению краткосрочных нот. При общем объеме эмиссии по всем трем аукционам, равном 30 млрд. манатов, эмитенту удалось разместить только 20,5 млрд. манатов (68,3% от объема эмиссии). Причина столь низкого интереса к нотам кроется в низкой степени их доходности, не покрывающей годовые темпы инфляции. Например, средневзвешенная доходность по результатам трех июньских аукционов составила 10,64% годовых. На вторичном рынке в июне сделок по нотам не было.

На рынке корпоративных акций в июне были размещены акции "Azerdemiryolbank". Общий объем эмиссии составил 2 млрд. манатов. Эмитенту удалось разместить весь объем эмиссии. В июне на рынке корпоративных облигаций торгов не было.