...

Обзор денежно-кредитного сектора Азербайджана (январь-июль 2011)

Исследования Материалы 12 сентября 2011 10:09 (UTC +04:00)

Центральный банк Азербайджана (ЦБА) принял стратегический план на 2011-2014 годы. Стратегический план на 2011-2014 годы ставит перед ЦБА девять стратегических целей, которые позволят Центробанку стать важным государственным институтом, оказывающим поддержку сохранению в стране макроэкономической стабильности и продолжительного развития, говорится в сообщении банка.

ЦБА также готовится к внедрению ряда новшеств по усовершенствованию системы банковского надзора. Нововведения ожидаются в трех направлениях - в области усиления надзора, связанного с риском, усовершенствования в банках корпоративного управления и риск-менеджмента, и внедрения контрциклического надзора.

С целью обеспечения управления капиталом, ликвидностью и кредитными рисками на безопасном уровне ЦБА в этом году вновь восстановил действие норматива "левередж", но уже в более жесткой форме. Норматив "левередж" будет ограничивать сильный рост банков.

Решение о применении нового норматива "левередж" (инструмент, связывающий рост активов с ростом капитала) в размере 8 процентов было принято в конце 2010 года. В связи с введением данного норматива банки должны соблюдать соотношение балансового капитала на активы плюс забалансовые активы.

Аналогичная практика в банковском секторе Азербайджана уже применялась, но действие данного норматива с коэффициентом в 6 процентов было приостановлено в 2003 году.

В настоящее время в ЦБА готовятся мероприятия по повышению качества управления банками, которые включают в себя вопросы корпоративного управления и риск-менеджмента. По риск-менеджменту подготовлены более детальные и качественные правила, так как правила по развитию корпоративного управления в банках были приняты в 2004 году, после принятия закона "О банках".

Одним из новшеств в рамках этого направления будет принятие правил по компенсации банковским менеджерам. Центробанк проводит с банками консультации по вопросу выдачи бонусов банковским менеджерам.

Это новшество поможет изменить подход к управлению банковских менеджеров, которые должны будут иметь среднесрочный и долгосрочный подходы к рискам банков, так как высокая доходность обеспечит им получение больших бонусов.

Это один из тех вопросов, который обсуждается во всем мире - в странах G-20, на Базельском комитете и на всех других основных платформах.

В настоящее время ЦБА также ведет работу по созданию системы макропруденционального надзора для оценки системных рисков и их управления. С этой целью идет работа по формированию нормативной и методологической базы, и эта система позволит осуществлять указанный надзор за всей банковской системой Азербайджана. При этом Центробанк будет формировать группы банков. Для этого будут утверждены внутренние критерии Центробанка, новые нормативы для обеспечения краткосрочной ликвидности банков.

Центробанк также в настоящее время обсуждает возможность использования новой контрциклической политики и формирования на ее основе модели политики осторожности. В частности, в банковской системе сейчас применяется модель статистической осторожности, и с учетом классификации активов осуществляется резервирование. Новая же модель предусматривает формирование резервов, исходя из экономических циклов.

Валютный рынок и курс маната

С целью обеспечения международной конкурентоспособности экономики страны Центральный банк Азербайджана постарается не допустить резкого укрепления курса маната. С учетом приоритетов Центробанка на 2011 год по инфляции и финансовой стабильности ЦБА будет проводить политику сохранения стабильного курса маната. Для реализации этих целей в случае необходимости на валютном рынке страны будет проводиться работа по созданию равновесия между спросом и предложением.

По итогам 2009 года курс национальной валюты Азербайджана укрепился на 1,8 процента, в 2010 году - на 0,6 процента, а с начала 2011 года - на 1,4 процента.

Ситуация с укреплением курса маната будет зависеть от платежного баланса, но в любом случае ЦБА не допустит сильного укрепления. Так, если профицит платежного баланса в прошлом году был на уровне 15 миллиардов долларов, то в этом году минимальный прогноз составляет 13-14 миллиардов долларов, но, возможно, что он превысит и отметку в 15 миллиардов долларов.

ЦБА всегда ориентируется на реальный эффективный курс, который задается двумя параметрами - это инфляция в Азербайджане и инфляция в странах - торговых партнерах. Целью Центробанка является поддержание инфляции в стране как минимум на их уровне.

Нормальная макроэкономическая структура, к которой идет Азербайджан, это соотношение денежной массы (М2) и инфляции, то есть в том же промежутке, что и в прошлом году. Рост денежной массы ожидается на уровне 30-35 процентов, а прогноз среднегодовой инфляции колеблется на уровне 7-8 процентов.

По итогам торгов валютной секции по инструменту USD/AZN_TOD, в июле 2011 года на Бакинской межбанковской валютной бирже (Baki Banklararasi Valyuta Birjasi - BBVB) пятерку банков - ведущих операторов биржевого рынка возглавил акционерно-коммерческий банк ASB Bank.

В число ведущих дилеров организованного валютного рынка также вошли акционерно-коммерческий банк Bank Standard, акционерно-коммерческий банк Xalq Bank, акционерно-коммерческий банк AGBank и акционерно-коммерческий банк Unibank.

В соответствии с этим ниже приводится список банков - ведущих операторов биржевого рынка в июле 2011 года.

БАНКИ

в % ОТ ОБЩЕГО ОБЪЕМА

ASB

41,36%

Bank Standard

26,24%

Xalq Bank

17,12%

AGBank

5,73%

Unibank

4,60%

*В данных не учитываются сделки Центрального банка Азербайджана.

Всего в торгах валютной секции BBVB в июле 2011 года приняло участие 10 банков. В отчетном месяце в "Биржевой электронной системе торгов" (БЭСТ) были проведены 42 торговые сессии и зарегистрированы 32 сделки. Общий объем торгов валютной секции в отчетном месяце по USD/AZN составил 45,943 миллиона манатов, или 58,415 миллиона в долларовом эквиваленте.

Оборот по инструменту EUR/AZN в отчетном месяце составил 1 940 590 манатов. Средневзвешенный курс евро к манату по данному инструменту составил 1,1415 маната.

В сравнении с показателями июня, в отчетном месяце общий объем торгов в валютной секции уменьшился на 25,610 миллиона манатов, или на 35,8 процентов.

Среднедневной оборот в БЭСТ по USD/AZN достиг примерно 1,391 миллиона долларов, тогда как средний объем каждой сделки составил 1,825 миллиона долларов.

Биржевой курс национальной валюты по инструменту USD/AZN_TOD в отчетном месяце упал на 0,04 процентов - с 0,7863 до 0,7866 за 1 USD. При этом средневзвешенный курс доллара по отношению к манату составил в июле 0,7865 AZN за 1 USD против 0,7873 AZN по итогам июня 2011 года.

Кредитный рынок

Из-за отсутствия статистических данных ЦБА по денежно-кредитному сектору Азербайджана анализ кредитного и банковского секторов в данном бюллетене отсутствует. С выходом статистических данных эти рубрики будут высланы в качестве приложений.

Фондовый рынок

Суммарный оборот биржевых сделок по всем инструментам на Бакинской фондовой бирже (БФБ) за январь-июль 2011 года составил 4,55 миллиарда манатов, увеличившись по отношению к аналогичному периоду прошлого года в 4,68 раза.

Рынок корпоративных ценных бумаг вырос в 1,5 раза, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 347,2 миллиона манатов. Это объясняется ростом объема операций с корпоративными облигациями в 1,85 раза.

Рынок государственных ценных бумаг увеличился в 5,66 раза, достигнув 4,2 миллиарда манатов. Это произошло в результате резкого увеличения в 4,06 раза операций с нотами Центрального банка, а количество сделок увеличилось в 1,8 раза.

Сравнительная таблица по итогам торгов на БФБ по корпоративному сектору (январь-июль 2011):

Сегменты рынка

2011 (31.07.11)

2010 (31.07.10)

Процентное соотношение объема

Объем сделок в тыс. AZN

Количество сделок

Объем сделок в тыс. AZN

Количество сделок

Корпоративные облигации - (размещение)

91 885,9

56

58 473,9

73

157,14%

Корпоративные облигации - (вторичный рынок)

184 748,2

55

91 327,4

62

202,29%

КО всего

276 634,2

111

149 80,3

135

184,67%

Акции - (размещение)

65 868,3

106

76 833,2

907

85,73%

Акции - (вторичный рынок)

4 719,6

2 095

3 551,9

1 190

132,87%

Акции всего

70 587,9

2 201

80 385,1

2 097

87,81%

Рынок КЦБ всего

347 222,1

2 312

230 186,5

2 232

150,84%

Сравнительная таблица по итогам торгов на БФБ по государственному сектору (январь-июль 2011)

Сегменты рынка

2011 (31.07.11)

2010 (31.07.10)

Процентное соотношение объема

Объем сделок в тыс. AZN

Количество сделок

Объем сделок в тыс. AZN

Количество сделок

ГО (МФ АР) - (размещение)

178 869,2

105

121, 3

50

147,45%

ГО (МФ АР) - (вторичный рынок)

26 616,9

25

82 132,0

42

32,41%

ГО всего

205 486,0

130

203 437,3

92

101,01%

НОТы (ЦБ АР) - (размещение)

502 122,7

184

120 479,6

105

416,77%

НОТы (ЦБ АР) - (вторичный рынок)

9 555,7

5

5 564,9

2

171,71%

НОТы всего

511 678,4

189

126 044,6

107

405,95%

Репо операции

3486717,8

727

412 284,7

421

845,71%

Рынок ГЦБ всего

4203882,2

1 046

741 766,6

620

566,74%

Сокращения:

ГО - государственные облигации,

ГЦБ - государственные ценные бумаги,

КО - корпоративные облигации,

КЦБ - корпоративные ценные бумаги

Официальный курс на второе августа составляет 0,7865 AZN/USD.

В июле Национальный депозитарный центр (НДЦ) при Госкомитете по ценным бумагам Азербайджана зарегистрировал 477 биржевых сделок по купле-продаже акций в объеме 8,3 миллиона манатов по договорной цене, на 8,1 миллиона манатов - по номинальной стоимости.

В июле в депозитарном центре были зарегистрированы 57 внебиржевых сделок в объеме 4,19 миллиона манатов по номинальной стоимости и 38 - по дополнительной эмиссии на 414,42 миллиона манатов по номинальной стоимости. В июле объем биржевых сделок превысил внебиржевые в 1,9 раза, а число биржевых сделок превысило внебиржевые в 8,4 раза.

На хранении в НДЦ в настоящее время находятся ценные бумаги в объеме 5,4 миллиарда манатов.

Тэги:
Лента

Лента новостей