Обзор денежно-кредитного сектора Азербайджана (I квартал 2013)

По состоянию на первое апреля 2013 года объём валютных резервов Центрального банка Азербайджана (ЦБА) составил 12332,8 миллионов долларов (абсолютный рекорд) против 11948,3 миллионов долларов на первое марта, 11964 миллионов долларов на первое февраля и 11694,8 миллионов долларов на начало года. Рост резервов в прошлом месяце составил 1,03 процентов (384,5 миллионов долларов), а на начало года он достигал 5,46 процентов (638 миллионов долларов). По планам банка, по итогам текущего года валютные резервы должны составить 15 миллиардов долларов.

Валютный рынок и курс маната

В условиях развития экономики Азербайджана, в том числе динамического развития банковского сектора и платежных систем, доверие к национальной валюте и привлекательность денежных знаков как средства обращения создали условия для превращения маната в сильную валюту в региональном масштабе.

Для предотвращения значительного укрепления курса маната и нейтрализации тем самым негативного влияния на конкурентоспособность ненефтяного сектора в течение первого квартала 2013 года ЦБА провел стерилизацию валюты в объеме 560 миллионов долларов.

ЦБА намерен поддержать в 2013 году стабильность курса национальной валюты. ЦБА контролирует курс национальной валюты с целью избежания чрезмерного изменения курса маната как в сторону удешевления, так и удорожания. Поддержание курса на стабильном уровне происходит посредством дополнительных вливаний в валютный рынок страны. За последние 15 лет темпы среднегодового изменения курса национальной валюты Азербайджана по отношению к доллару США не превышали одного процента.

В 2012 году курс маната по отношению к доллару укрепился на 0,19 процента, в январе 2013 года - на 0,04 процента, а в феврале - наоборот наблюдалось удешевление маната по отношению к доллару на 0,06 процента, составив на 28 февраля 0,7848 маната за один доллар. В марте курс маната по отношению к доллару остался стабильным, сохранив в начале и в конце месяца отметку 0,7848 маната за один доллар.

Курс евро в первом квартале 2013 года по отношению к манату упал на 1,6 процентов. Следует отметить, что для курса EUR/AZN была характерна сильная волатильность динамики, но тренд все время был нисходящим.

Биржевой валютный рынок

Общий объем торгов в валютной секции Бакинской межбанковской валютной биржи (BBVB) по USD/AZN в марте по отношению к предыдущему месяцу увеличился на 47 процентов. Всего в торгах приняли участие 10 банков. В отчетном месяце было проведено 30 торговых сессий и зарегистрированы 24 сделки.

По инструменту USD/AZN_TOD объем торгов составил 27,048 миллиона манатов, или 34,465 миллиона в долларовом эквиваленте, а по инструменту Swap_USD/AZN_TOD_1Week оборот составил 20,391 миллиона манатов (26 миллионов долларов). Средневзвешенный курс доллара к манату по данному инструменту составил 0,7848 маната.

Среднедневной оборот в биржевой электронной системе торгов по USD/AZN в марте достиг примерно 4,031 миллиона долларов, тогда как средний объем каждой сделки составил 2,519 миллиона долларов.

Биржевой курс национальной валюты по инструменту USD/AZN_TOD в отчетном месяце поднялся на 0,01 процента - с 0,7837 до 0,7836 маната за один доллар США. При этом средневзвешенный курс доллара США по отношению к манату составил в марте 2013 года 0,7848 маната за один USD.

По итогам марта 2013 года, общий объем торгов на организованном межбанковском кредитном рынке, функционирующем в рамках системы BEST, составил два миллиона манатов.

Среднемесячная процентная ставка, рассчитываемая на основе заявок банков маркет-мейкеров на кредиты BakIBOR сроком до 90 дней, в марте 2013 года составила 11,21 процента годовых в манатах и 11,84 процента годовых в долларах США. Ставка по BakIBID сроком до 90 дней составила 5,65 процента годовых в манатах и 5,22 процента в долларах США.

Денежная база

Денежная база в Азербайджане в марте 2013 года выросла на 1,5 процентов к февралю, но это не остановило её снижения за первый квартал.

Согласно данным Центрального банка Азербайджана, к первому апреля 2013 года денежная база составляла 10195,1 миллионов манатов против 10042,1 миллионов манатов на первое марта, 9842,2 миллионов манатов на первое февраля и 10515 миллионов манатов (абсолютный рекорд) на первое января 2013 года.

В 2011 году денежная база выросла на 29,4 процентов, а в 2012 году её рост составил 27,06 процентов. В 2013 году её падение пока составляет три процента.

Рынок ипотечного кредитования

По состоянию на первое апреля 2013 года, по линии Азербайджанского ипотечного фонда (АИФ), действующего при Центральном банке страны, было выдано кредитов на сумму 15,19 миллиона манатов, что превышает на 4,47 процента показатель аналогичного периода прошлого года.

Согласно отчету, объемы ипотечного кредитования в марте в 2,05 раза превысили сумму выданных кредитов в феврале 2013 года.

Всего с начала финансирования по линии АИФ - в 2006-2012 годах - было выдано ипотечных кредитов более чем на 435 миллионов манатов (74,77 миллиона манатов - в 2012 году, 95,64 миллиона манатов - в 2011 году, 97,08 миллиона манатов - в 2010 году, 76,9 миллиона манатов - в 2009 году, 70,2 миллиона манатов - в 2007 году, 5,6 миллиона манатов - в 2006 году).

За январь-март 2013 года общий объем рефинансирования кредитов, выданных банками ранее, составил 12,05 миллиона манатов (на 37,07 процента меньше показателя за аналогичный период 2012 года). В первом квартале АИФ разместил облигации в объеме 11 миллионов манатов.

На молодежь и молодые семьи приходится 72 процента от общего числа выданных кредитов (41 процент заемщиков в возрасте 18-29 лет, 31 процент - в возрасте 30-35 лет). 28 процентов кредитов приходится на заемщиков в возрасте старше 36 лет.

Максимальный размер обычного ипотечного кредита по линии АИФ составляет 50 тысяч манатов при ставке в восемь процентов и сроке погашения 25 лет. По социальной ипотеке - 50 тысяч манатов при годовой ставке в четыре процента и сроке 30 лет. Первоначальный взнос по социальной ипотеке составляет 15 процентов, а для обычных кредитов - 20 процентов.

Фондовый рынок

Суммарный оборот биржевых сделок по всем инструментам на Бакинской фондовой бирже (БФБ) в первом квартале 2013 года составил 1,608 миллиарда манатов, снизившись по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 39,99 процента.

Подобное сокращение фондового рынка страны было вызвано снижением рынка государственных ценных бумаг на 41,88 процента. Вместе с тем рынок корпоративных ценных бумаг увеличился на 52,79 процента.

Объем рынка государственных ценных бумаг в январе-марте превысил 1,53 миллиарда манатов, оборот рынка корпоративных бумаг - 82 миллиона манатов.

Сравнительная таблица по итогам торгов на БФБ по государственному сектору (январь-март 2013 года):

Сокращения:

- ГО - государственные облигации,

- ГЦБ - государственные ценные бумаги,

- КО - корпоративные облигации,

- КЦБ - корпоративные ценные бумаги.

В первом квартале 2013 года объем рынка ценных бумаг Азербайджана достиг 1,7 миллиарда манатов, что составляет 12,9 процента от ВВП и 25,2 процента от ненефтяного ВВП.

Согласно отчету Государственного комитета по ценным бумагам (ГКЦБ) по итогам деятельности в первом квартале 2013 года, несмотря на сокращение по ряду причин сегмента государственных ценных бумаг, в отчетный период рынок корпоративных ценных бумаг продемонстрировал динамичный рост.

В результате тенденций оживления на первичном и вторичном рынках корпоративных акций и облигаций сектор корпоративных бумаг вырос на 65 процентов и достиг 146 миллионов манатов. Увеличение Центральным банком Азербайджана требования к капиталу банков способствовало росту финансирования банков рынка акций. За отчетный период объем рынка акций вырос в 2,2 раза - до 92 миллионов манатов, первичный рынок вырос в 2,7 раза, вторичный - в 1,9 раза.

В течение первого квартала число сделок на рынке корпоративных облигаций выросло на 50 процентов, а сам объем рынка составил 54 миллиона манатов. При этом рынок облигаций Азербайджанского ипотечного фонда вырос в 2,6 раза - до 29 миллионов манатов, первичный рынок вырос в 2,2 раза, вторичный рынок - в три раза. Объем облигаций, размещенных частными компаниями, вырос на девять процентов - до 18,5 миллиона манатов.

Наряду с проведением ЦБА мягкой стимулирующей денежной политики, министерство финансов Азербайджана за отчетный период не осуществляло выпуск государственных облигаций, что в итоге привело к сокращению рынка государственных ценных бумаг на 42 процента - до 1,5 миллиарда манатов.

Национальный депозитарный центр Азербайджана (НДЦ) расширяет заключение договоров с акционерными обществами на ведение и хранение реестров акционеров: за январь-март число новых соглашений достигло 20,4 процентов их количества за весь 2012 год.

По сообщению НДЦ, в январе 2013 года было заключено два, в феврале - шесть таких соглашений, а марте - три соглашения. Для сравнения, наибольшее число договоров было заключено в феврале 2012 года (8), что соответствовало показателю лучшего в 2011 году июля.

За январь-март уже заключено 11 соглашений против 54 соглашений за 2012 год и 35 соглашений за 2011 год.

Национальный депозитарный центр Азербайджана отмечает снижение оборота фондового рынка в марте 2013 года на 40,2 процентов к февралю. За весь 2012 год оборот вырос на 26,5 процентов, а в 2011 году отмечались феноменальные темпы роста - в 4,69 раза.

По сообщению НДЦ, за март 2013 года в стране было заключено 359 сделок с ценными бумагами номинальной стоимостью более 68,544 миллионов манатов против 374 сделок на 46,941 миллионов манатов в январе и 255 сделок на 40,963 миллионов манатов в марте.

Оборот за январь-март 2013 года составил 156,716 миллионов манатов по 998 сделкам.

В марте 2013 года 12 сделок по размещению акций обеспечили оборот в 12,881 миллионов манатов против 9,9 миллионов манатов по 9 сделкам в январе и 61,219 миллионов манатов по 32 сделкам в феврале. Оборот по данным операциям в 2013 году превышает 84,001 миллионов манатов по 53 сделкам.

В марте оборот по 229 биржевым сделкам равнялся 15,030 миллионов манатов против 7,784 миллионов манатов по 323 сделкам в январе и 1,475 миллионов манатов по 280 сделкам в феврале. За первый квартал оборот составил 24,560 миллионов манатов по 842 таким сделкам.

По 14 внебиржевым сделкам мартовский оборот оценивался в 13,051 миллионов манатов против 29,257 миллионов манатов по 42 сделкам в январе и 5,848 миллионов манатов по 47 сделкам в феврале. За январь-март оборот по внебиржевым операциям составил 48,154 миллионов манатов по 103 сделкам.

На первое апреля 2013 года обменный курс маната составлял 0,7846 маната за доллар, и в соответствии с ним номинальный объём оборота ценных бумаг в 2013 году пока оценивается в 199,741 миллионов долларов против 3899,665 миллионов долларов за весь 2012 год. Данный оборот не учитывает операции с ценными бумагами Министерства финансов и Центрального банка Азербайджана.