Saxo bank: Миссия выполнена - нефть вернулась к отметке $50

Saxo bank: Миссия выполнена - нефть вернулась к отметке $50

Еженедельный обзор сырьевых рынков от Saxo bank

Сырьевые рынки приготовились показать лучший результат за последние семь недель. Курс доллара продолжил снижаться, так как в поисках более высокой доходности и рисковых активов инвесторы накачивали деньгами мировую финансовую систему. Однако подъем в основном произошел благодаря закрытию коротких позиций на нефтяном рынке.

Если посмотреть на ценовую динамику, то обычно цены на сырую нефть растут такими темпами, только когда есть серьезная угроза нарушения поставок или такое нарушение уже произошло.

После того как 23 июня Великобритания проголосовала за выход из ЕС, цены на нефть упали более чем на 20 процентов, тем самым обусловив формирование «медвежьего» рынка с технической точки зрения. Однако за последние несколько недель цены восстановились на 22 процента, и статус рынка снова изменился на «бычий».

Отрицательная динамика в июле была вызвана беспокойством среди игроков тем, что высокие запасы нефти и нефтепродуктов затормозят процесс восстановления баланса на рынке, особенно, учитывая тот факт, что приближался период года, когда НПЗ обычно сокращают объемы производства, а это значит, что возрастает нагрузка на нефтехранилища.

Этот фактор в сочетании с растущим количеством работающих нефтяных платформ в США и увеличением объемов добычи в ряде крупных нефтедобывающих стран ОПЕК привел к тому, что хедж-фонды накопили много коротких позиций. Как сообщило информационное агентство Bloomberg, объем добычи нефти в Иране и Саудовской Аравии с января увеличился на один миллион баррелей в сутки.

Вербальная интервенция на нефтяном рынке, которую начали менее влиятельные члены ОПЕК, резко набрала силу, когда к дискуссии присоединился министр энергетики Саудовской Аравии. Если первым нужны более высокие цены, то цель Саудовской Аравии скорее заключалась в том, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке нефти, где после референдума в Великобритании установилась отрицательная динамика.

В действительности, успех Саудовской Аравии был в том, что она повлияла на рыночные настроения и спровоцировала сокращение стремительно растущей спекулятивной короткой позиции на рынке фьючерсов. Именно такое сокращение, а не потенциальные последствия сделки о замораживании добычи, стало причиной самого последнего впечатляющего роста.

Август и, в особенности, сентябрь обычно являются трудными месяцами на рынке нефти, потому что в этот период в связи со спадом спроса на НПЗ предложение на рынке увеличивается. Предвосхищая такие изменения, игроки настроились на покупки и рост.

Страх замораживания добычи, возможно, удержит трейдеров от агрессивных продаж в сентябре, несмотря на то, что на протяжении последних пяти лет цены на нефть в этом месяце снижались.

Теперь, когда цены на нефть вернулись к значениям 50 долларов за баррель, ОПЕК вряд ли примет какие-либо меры на заседании группы, которое состоится в конце сентября в Алжире (если удастся сохранить текущие уровни). Опять же, мы увидели, что Саудовская Аравия способна оказывать рынкам поддержку, выбирая для этого подходящее время.

Мы ожидаем, что дальше расти будет сложнее, и нефть сорта Brent встретит сопротивление в промежутке между 50 и 52 долларами за баррель, после чего скорректируется в диапазон 45-50 долларов, которому мы отдаем предпочтение в третьем квартале.

Золоту по-прежнему не удавалось вырваться из диапазона, в котором оно торгуется уже больше месяца. За последнюю пару недель некоторую, если не единственную, поддержку оказало снижение курса доллара, но желтый металл по-прежнему не пользовался большим спросом с момента первоначального роста после референдума в Великобритании.

Продолжающиеся эксперименты центральных банков с отрицательными ставками и ограниченные темпы роста содействовали увеличению спроса на альтернативные активы, например, инвестиционные металлы. Таким образом, в этом году рост в основном был обусловлен спросом на инвестиции, нежели физическим спросом.

На этом основании мы внимательно следим за динамикой спроса на биржевые индексные продукты и фьючерсы.

В течение последних двух недель вложения в биржевые индексные продукты, обеспеченные золотом, оставались практически неизменными, в то время как хедж-фонды были чистыми продавцами в течение четырех из пяти последних недель. Это совсем не означает, что период роста завершен. Скорее рынку, как и в мае, нужно подтверждение, что у восходящего движения, которое с начала года уже составило 27 процентов, все еще есть потенциал.

Коррекция послужит надежным тестом, который покажет участникам рынка, в чем заключается основная поддержка золота и насколько она прочная.

Белые металлы также начинают сдавать позиции после того, как на протяжении нескольких недель были главным источником роста на рынке драгоценных металлов. Соотношение золота и серебра достигло максимального за шесть недель значения 69,5, в то время как разница в цене между платиной и золотом с 10 августа увеличилась на 60 долларов.

На ежегодной встрече представителей центральных банков в Джексон-Хоуле, который называют «Давосом для центральных банков», выступит председатель ФРС Джанет Йеллен. После ряда противоречивых заявлений различных членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке относительно сроков и масштаба будущего повышения процентных ставок заинтересованные лица будут с большим вниманием следить за этим выступлением на предстоящей неделе.

Принимая во внимание возможное влияние любого серьезного шага ФРС не только на золото, но и на большинство других классов активов — от облигаций и акций до валют, всеобщее внимание к этому выступлению очевидно.

Мы считаем, что в ближайшей перспективе существует риск дальнейшего снижения цены. Прорыв сужающегося диапазона может сигнализировать об откате назад к ключевой области поддержки между 1300 и 1315 долларов за унцию.

Названо число стран, которые граждане Азербайджана могут посещать без виз
Названо число стран, которые граждане Азербайджана могут посещать без виз
Туркомпании в Азербайджане рассчитывают на возрождение отрасли летом 2021 г.
Туркомпании в Азербайджане рассчитывают на возрождение отрасли летом 2021 г.
Количество посетителей из Азербайджана в Грузию уменьшилось
Количество посетителей из Азербайджана в Грузию уменьшилось
Loading Bars
Лента новостей
Два комитета парламента Азербайджана проведут совместное заседание
Больше всего случаев заражения коронавирусом по Баку выявлено в Бинагадинском районе
Стоимость азербайджанской нефти за минувшую неделю (ОБЗОР)
Парламентская делегация Грузии примет участие в весенней сессии ПАСЕ
Баку продолжает лидировать по уровню инфицирования COVID-19 в Азербайджане
Доходы мобильных операторов Азербайджана незначительно сократились
Иран наращивает импорт электротоваров из Турции
США увеличили импорт готовой одежды из Турции
Грузоперевозки в аэропорту Измира сократились почти на 20%
Иранцы сокращают закупку недвижимости в Турции
Германия с начала года импортировала из Турции химпродукты на сумму $280 млн
Туркменская продукция реализована различным странам на бирже
В Азербайджане продолжает расти производство сельхозпродукции
Инвестиции в нефтегазовый сектор Азербайджана превысили 1,3 млрд манатов
Одна из платежных систем Азербайджана планирует оказание новых услуг
Yelo Bank начал 2021 год с чистой прибылью 5.7 млн манат
Президент Ильхам Алиев открыл реконструированные подстанции «Говсан» и «Маштага» (ФОТО)
Село Сардарлы Физулинского района (ВИДЕО)
Азербайджан незначительно увеличил производство стройматериалов
«Лаборатория Касперского» представила онлайн-курс по реверс-инжинирингу целевых вредоносных программ
Названы имена миллиардеров Forbes, больше всех разбогатевших за неделю
Золото в Азербайджане дорожает
В Турции растет число зарегистрированных азербайджанских компаний
Центры развития МСБ в Азербайджане оказали услуги почти 1 200 предпринимателям
Команда Балаша Касумова стала победителем весенней серии игр "Что? Где? Когда?" (ФОТО)
В I квартале 2021 г. грузо- и пассажироперевозки Азербайджана изменились разнонаправленно
Беларусь готова поделиться с Азербайджаном опытом и знаниями в аграрной отрасли – министр
Манат укрепился к евро и лире
Назван объем отгрузки нефти с АЧГ через терминал Джейхан
Цены на нефть коррекционно снижаются
Перевалка грузов из Италии через порты Турции превысила 3 млн тонн
Австрия значительно увеличила импорт зерновых и бобовых из Турции
Две вакцины Узбекистана попали в список кандидатов ВОЗ
Facebook представит аналог Clubhouse и займется подкастами
Вакцинация от коронавируса препаратом Sinopharm начнется в Грузии 4 мая
Пандемия COVID-19 создала новые возможности для сотрудничества Латвии и Азербайджана
2 719 новых случаев коронавируса зарегистрировано в Казахстане за сутки
Главный инфекционист США считает, что страна вернется к применению J&J
Железная дорога Решт-Энзели в Иране будет достроена в этом году
Американские инвесторы вложат полмиллиона долларов в грузинские стартапы
Премьер Японии заявил, что установил доверительные отношения с Байденом
В результате стрельбы в Чикаго погиб ребенок
Австралия и Новая Зеландия возобновили двустороннее авиасообщение
Стрельбу в Остине мог устроить экс-полицейский
Байден призвал американцев не медлить с вакцинацией от коронавируса
Календарь "Формулы-1" с 2022 года пополнит Гран-при Майами
США заявили, что половина взрослого населения получила первую прививку от COVID-19
ФИФА не одобряет планы по созданию европейской Суперлиги
Трамп раскритиковал решение Байдена продлить сроки вывода войск США из Афганистана
Двенадцать европейских футбольных топ-клубов объявили о создании Суперлиги
Исполком УЕФА в понедельник должен утвердить города, которые примут матчи Евро
Принц Гарри не задержится в Британии после похорон герцога Эдинбургского Филипа
В Нигерии десятки людей погибли при взрыве бензовоза
"Челси" и "Лестер" сыграют в финале Кубка Англии по футболу
Норвегия распространила тестирование на коронавирус на границе на детей младше 12 лет
В Турции от COVID-19 вылечились свыше 3,68 млн человек
Макрон пообещал создать 8 тыс. дополнительных мест в тюрьмах Франции
Туркменистану рекомендовано следить за балансом банков на предмет рисков для качества активов – МВФ
В результате железнодорожной аварии в Египте погибли 11 человек
Азербайджанские дзюдоисты завершили чемпионат Европы с двумя бронзовыми медалями
Новая товарно-молочная ферма появится в Туркестанской области
Производство железорудного концентрата в Иране выросло на 5% за год
Число заразившихся коронавирусом в мире превысило 140 млн
Канатная дорога Магливи-Багеби начнет обслуживать пассажиров с завтрашнего дня
МИД России объявил 20 чешских дипломатов персонами нон грата
У берегов Турции произошло землетрясение
База иракских ВВС к северу от Багдада подверглась ракетному обстрелу
США исключают уступки Ирану, пока не будут уверены в соблюдении Тегераном СВПД
В Хельсинки полиция задержала 17 человек на акции против ограничительных мер
Президент Афганистана надеется, что талибы активизируют участие в политическом процессе
Ферстаппен выиграл Гран-при Эмилии-Романьи "Формулы-1"
Скончался отец президента Туркменистана
Премьер Болгарии в отставке восстановил работу оперативного штаба по борьбе с COVID-19
Причиной схода поезда с рельсов в Египте стало значительное превышение скорости
Иран и Сербия сделали акцент на развитии промышленного и торгового сотрудничества
Не исключено, что в конце апреля - начале мая выйдем на пик вируса — главный эпидемиолог Грузии
12500 рабочих мест будет создано в Туркестанской области Казахстана
Грузинская E-Space активно сотрудничает с автоцентрами для доставки новых электромобилей
Чистые внешние активы коммерческих банков Азербайджана выросли за год
В Азербайджане сократился в годовом выражении объем спроса на услуги коммерческих банков
Правозащитники сообщили о 737 погибших в столкновениях в Мьянме
Чемпионат Италии по футболу: "Ювентус" уступил "Аталанте"
На Тайване произошло землетрясение магнитудой 5,8
США достигли целей, поставленных в начале операции в Афганистане - помощник президента
Картину китайского художника продали с аукциона в Гонконге почти за $30 млн
Вице-премьер Чехии заявил, что взрывы боеприпасов должны были произойти в Болгарии
Состоялось XIX заседание правления Международного центра Низами Гянджеви
Названо число вакцинированных от COVID-19 в Азербайджане
В Азербайджане выявлено 2 144 новых случая заражения COVID-19, выздоровели 1 923 человекa
Россия выразила протест Чехии из-за высылки дипломатов
Ужесточается контроль за вырубкой самшита в Грузии
В Иране за сутки коронавирусом заразились более 21,6 тыс. человек
Уровень безработицы в Казахстане один из самых низких в мире
Во Франции заявили, что санитарный сертификат ЕС не будет юридически обязывающим
Экс-президент Афганистана отрицает участие "Талибана" в терактах 11 сентября в США
В мире сделали около 780 млн прививок от коронавируса
Азербайджанские гимнастки приняли участие в Кубке мира в Ташкенте
Япония попросила у Pfizer дополнительные поставки вакцины от COVID-19
Услуги андеррайтинга на рынке капитала в Азербайджане пользуются высоким спросом
ВОЗ назвала тревожной ситуацию с коронавирусом в мире
Все новости