Saxo Bank, специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, сегодня опубликовал свой ежегодный набор "Шокирующих предсказаний" на предстоящий год. Это десять маловероятных, но, возможно, недооцененных событий, которые могут привести к серьезным последствиям для финансовых рынков в 2016 году.
Эти предсказания, как всегда, охватывают самые разнообразные рынки и темы: от цен на нефть, которые неожиданно вернутся к отметке в 100 долларов за баррель, до роста российского рубля на 20% по отношению к бивалютной корзине. Есть среди них и предсказания о том, что хваленые "единороги" Кремниевой долины вновь станут мифом, Олимпийские игры подстегнут восстановление бразильской экономики, а на рынке корпоративных облигаций начнется спад.
"Мы приближаемся к завершающей стадии концептуального бессилия, доминировавшего в политике со времен мирового финансового кризиса. Программы количественного смягчения и другие формы интервенций не помогли. Экономика Китая находится в переходном состоянии, а геополитика накалена до предела. Предельная стоимость денег растет, а вместе с ней усиливается волатильность и неопределенность. Наши предсказания в этом году вращаются вокруг этих факторов", - сказал Стин Якобсен, старший экономист Saxo Bank.
"Шокирующие предсказания" Saxo Bank - это по-прежнему лишь попытка найти десять противоречивых и не связанных друг с другом идей, способных перевернуть инвестиционный мир с ног на голову. Лучшая награда для нас - это видеть, как "Шокирующие предсказания" пробуждают воображение наших клиентов и провоцируют жаркие споры; именно чтобы поощрить стремление думать иначе и существует эта уже устоявшаяся традиция Saxо Bank привлекать внимание к "черным лебедям", - добавляет Стин Якобсен.
Ниже представлены "Шокирующие предсказания" Saxo Bank на 2016 год
1. Куда пойдет EURUSD? К 1,23...
В Европе сейчас огромный профицит текущего счета, что в сочетании с низкой инфляцией, с позиции макроэкономической логики, должно вести к укреплению, а не ослаблению валюты. Дно достигнуто, круг замкнулся, это значит, что теперь снова настало время для снижения доллара США в рамках реакции на политику США по ставкам.
2. Российский рубль вырастет на 20% к концу 2016 года
К концу 2016 года рост цен на нефть и неоправданно медленное повышение ставок ФРС позволят российской валюте укрепиться примерно на 20% относительно бивалютной корзины, в которую входят евро и доллар.
3. "Единороги" Кремниевой долины вернутся с небес на землю
Вероятно, 2016 год напомнит нам историю Кремниевой долины 2000 года, поскольку многие стартапы будут медлить с монетизацией и формированием материальных бизнес-моделей в попытке привлечь как можно больше пользователей и достичь так называемой критической массы.
4. Олимпиада даст толчок для восстановления ЕМ во главе с Бразилией
Стабилизация, инвестиционные расходы на Олимпиаду и умеренные реформы смогут поддержать настрой в Бразилии, а дешевые локальные валюты будут способствовать росту экспорта из развивающихся стран. Итог: акциям развивающихся рынков уготован блестящий год и победа над облигациями и другими фондовыми индексами.
5. Демократы сохранят президентство и выиграют в Конгрессе в 2016 году
Республиканцы окажутся низвергнутыми, поскольку раскол в партийных рядах будет расти из-за междоусобицы относительно будущего партии. Это приведет к победе демократов без борьбы благодаря успешной кампании, нацеленной на повышение явки избирателей и высокой активности поколения двухтысячных, за последние восемь лет уставших от политического тупика и отсутствия работы.
6. Паника в ОПЕК на короткое время вернет цены на нефть к отметке $100 за баррель
Стоимость сырой нефти в ОПЕК упадет до минимальных уровней с 2009 года, при этом сомнения в правильности стратегии "поставляй и властвуй" начнут одолевать всех членов картели. Наконец-то появятся долгожданные признаки сокращения добычи в странах за пределами ОПЕК. В удобный момент ОПЕК застигнет рынок врасплох неожиданным снижением объемов добычи. Цены начнут быстро восстанавливаться, а инвесторы поспешат занять длинные позиции на рынке - цены снова приблизятся к 100 долларам за баррель.
7. Серебро разорвет золотые оковы и вырастет на 33%
В 2016 году серебро вновь обретет доверие инвесторов. Стремление политиков сократить углеродные выбросы за счет поддержки возобновляемых источников энергии поддерживает промышленный спрос на этот металл, который используется для производства фотоэлементов. В результате, серебро подорожает на треть, оставив остальные металлы далеко позади.
8. Агрессивная политика ФРС приведет к коллапсу на рынке корпоративных облигаций
В конце 2016 года глава ФРС Джанет Йеллен вступит на путь ужесточения монетарной политики и реализует серию агрессивных повышений ставки, что приведет к масштабным распродажам и росту доходности на всех крупных рынках облигаций. Торговля облигациями и маркет-мейкинг практически исчезли из балансов банков и брокеров, это значит, что элемента, жизненно необходимого для функционирования рынка, просто больше не существует. Осознание придет слишком поздно, и все покупатели в панике устремятся на выход, поскольку сверхсовременные модели риска начнут одновременно бить тревогу.
9. Эль-Ниньо спровоцирует рост инфляции
В следующем году Эль-Ниньо будет самым мощным за всю историю и приведет к дефициту влаги во многих областях Юго-Восточной Азии и засухе в Австралии. Низкие урожаи сельскохозяйственных продуктов приведут к падению предложения на фоне роста спроса в условиях мировой экономической экспансии В результате индекс Bloomberg Agriculture Spot вырастет на 40%, обеспечив долгожданное инфляционное давление.
10. Неравенство посмеется над роскошью
Столкнувшись с растущим неравенством и безработицей выше 10%, Европа планирует ввести базовый единый доход, который гарантирует всем людям возможность удовлетворения основных потребностей. В более эгалитарных обществах с другими ценностями спрос на предметы роскоши резко упадет, что приведет к коллапсу в секторе.