Азербайджан, Баку, 23 июля /корр. Trend А.Ахундов/
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинги устойчивости ОАО "Банк ВТБ" (далее - "ВТБ") с уровня "bb" до "bb-" и Российского сельскохозяйственного Банка (далее - "Россельхозбанк") - с уровня "b+" до "b".
Об этом говорится в сообщении агентства, распространенном в понедельник.
"ВТБ" и "Россельхозбанк" присутствуют на банковском рынке Азербайджана, первый - посредством дочернего банка ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), второй - представительства.
Агентство подтвердило рейтинг устойчивости ВТБ 24 (ЗАО) на уровне "bb". Рейтинги трех указанных государственных банков, обусловленные потенциалом получения поддержки, в том числе их долгосрочные рейтинги дефолта эмитента "BBB", не затронуты проведенными рейтинговыми действиями и будут рассматриваться отдельно.
Понижение рейтинга устойчивости ВТБ отражает умеренную капитализацию банка, усиление обеспокоенности по поводу его "аппетита" к рыночному риску и волатильности доходов, а также учитывает по-прежнему высокий уровень кредитного риска по кредитному портфелю банка и другим активам. В то же время рейтинг принимает во внимание его крупную клиентскую базу, адекватную в настоящее время ликвидность, ограниченный риск рефинансирования и хорошие показатели дочернего розничного банка ВТБ 24.
По данным менеджмента, с конца 2010 года у ВТБ улучшились показатели проблемных и реструктурированных кредитов. Так, первый составил 5,5 процентов на конец первого квартала 2012 года. Это было обусловлено, в первую очередь, ростом кредитования. У Fitch вызывают обеспокоенность возросшие риски по сектору недвижимости (114 процентов основного капитала по методологии Fitch), где есть высокая концентрация и, по мнению агентства, недостаточный уровень резервирования, существенные риски и зависимость от залогового обеспечения по некоторым другим более крупным кредитам и инвестициям, а также продолжение накопления начисленных и неполученных процентов, при их общем аккумулированном объеме равном 29 процентам основного капитала по методологии Fitch на конец первого квартала 2012 года. В качестве позитивного момента рост неполученных процентов замедлился в первом квартале 2012 года, однако, в устойчивости данной тенденции еще необходимо убедиться.
Капитализация (показатель основного капитала по методологии Fitch: 8,5 процентов на конец первого квартала 2012 года, по сравнению с 7,8 процентами на конец 2011 года) обеспечивает лишь умеренные возможности по абсорбированию убытков. Качество доходов является слабым: приблизительно половина прибыли за 2011 год до отчислений в резервы поступила от разовых/неденежных статей, в то время как волатильность результатов торговых операций указывает на высокий и растущий "аппетит" к рыночному риску (менеджмент проинформировал Fitch, что происходит сокращение рыночного риска). В качестве позитивного момента следует отметить, что ликвидность в настоящее время является приемлемой, и, по расчетам Fitch, ее доступный запас на конец первого квартала 2012 года был достаточным для покрытия 37 процентов клиентских счетов.
Рейтинг устойчивости ВТБ может быть повышен в случае укрепления капитализации и прибыльности и улучшения качества активов. В то же время рейтинг может быть понижен в случае дальнейших кредитных или рыночных убытков и, как следствие, роста давления на капитализацию банка.
Подтверждение рейтинга устойчивости ВТБ 24 (розничная банковская дочерняя структура ВТБ) отражает сохранение сильных финансовых параметров у банка по показателям кредитного портфеля, прибыльности, фондированию и ликвидности. В то же время рейтинг также принимает во внимание сокращение капитализации вслед за быстрым ростом и выплатой дивидендов материнскому банку.
Рейтинг устойчивости ВТБ 24 тесно увязан с рейтингом устойчивости материнского банка с учетом достаточно высокой степени распределения капитала и ликвидности между двумя финансовыми организациями. Как следствие, повышение рейтинга устойчивости ВТБ 24, скорее всего, потребует повышения рейтинга устойчивости ВТБ, а также сохранения сильной прибыльности розничного бизнеса ВТБ 24 и укрепления его капитализации. Понижение рейтинга устойчивости ВТБ или увеличение кредитных рисков у ВТБ 24 (поскольку он планирует расширить существующую клиентскую базу, сосредоточенную в верхнем сегменте массового рынка, и в большей степени фокусироваться на клиентах из более низких сегментов массового рынка) может привести к понижению рейтинга устойчивости ВТБ 24.
Понижение рейтинга устойчивости Россельхозбанка отражает обеспокоенность Fitch относительно текущего и потенциального будущего ухудшения качества активов банка. Рейтинг устойчивости также учитывает слабую прибыльность банка и высокую, хотя и сокращающуюся зависимость от финансирования, привлекаемого на финансовых рынках. В то же время рейтинг отражает стабильность депозитов и продолжающийся доступ к рыночному фондированию, что поддерживает ликвидность и обеспечивает гибкость в признании проблем с качеством активов и управлении ими.
Согласно отчетности Россельхозбанка, доля кредитов, просроченных на 90 или более дней, увеличилась в течение 2011 года, до 12 процентов по сравнению с десятью процентами. В то же время это частично отражало существенный рост кредитного портфеля, в то время как в абсолютном выражении рост кредитов с просрочкой свыше 90 дней в течение года (44 миллиарда рублей) составил 5,8 процентов от величины кредитов на начало года. Объем реструктурированных кредитов также был высоким и составлял 24 процента на конец 2011 года, в то время как обеспеченность резервами (64 процента кредитов, просроченных свыше 90 дней) остается умеренной. Кроме того, по мнению Fitch, данные по качеству кредитов в отчетности могут существенно занижать размер потенциальных проблем ввиду большой доли долгосрочных кредитов в портфеле банка, при том, что большинство заемщиков имеют субсидируемые процентные ставки, что, как считает агентство, потенциально делает более сложной оценку их собственной способности обслуживать кредиты, а также значительных кредитных рисков, связанных с быстрым ростом кредитного портфеля в относительно высокорисковом секторе экономики.
Показатель основного капитала по методологии Fitch был равен 12,7 процентам на конец 2011 года, обеспечивая лишь ограниченную способность абсорбировать дополнительное обесценение кредитов. Прибыль до отчислений в резервы является умеренной (равна 2,7 процента средних валовых кредитов в 2011 году), а чистая прибыль была близкой к нулю в течение последних трех лет ввиду создания резервов. Отношение кредитов к депозитам было высоким на уровне 161 процента на конец 2011 года (хотя и снизилось относительно 267 процентов на конец 2009 года).
Рейтинг устойчивости Россельхозбанка может быть вновь понижен в случае признания банком заметного увеличения обесценения кредитов, что оказало бы давление на капитализацию, или если кредитное качество, по мнению Fitch, будет демонстрировать более явные признаки ухудшения. Рейтинг устойчивости может стабилизироваться на текущем уровне, если дальнейшие взносы капитала существенно укрепят способность банка абсорбировать убытки.