Обзор денежно-кредитного сектора Азербайджана (за 2010)

В 2010 году, как и в предыдущие годы, несмотря на мировой финансовый кризис, в Азербайджане была сохранена макроэкономическая и финансовая стабильность. В 2008-2010 годах стратегические валютные резервы страны увеличились на 23 миллиарда долларов.  За последние три года среднегодовой рост банковских активов превысил 25 процентов, а вкладов населения - 20 процентов.

В прошлом году вклады населения в банках  увеличились на 23 процента, а темпы роста банковских активов, кредитов и совокупного капитала превысили 8 процентов.  В 2010 году было выдано 2435 ипотечных кредитов, в том числе 473 на льготных условиях. Таким образом, этой возможностью смогли воспользоваться 6200 семей.  

Профицит счета текущих операций на конец 2010 года, согласно ожиданиям, превысил 15 миллиардов долларов, в результате чего стратегические валютные резервы страны превысили 29 миллиардов долларов. На сегодня валютные резервы превышают 60 процентов в ВВП, и по этому показателю Азербайджан опережает Китай, обладающий самым крупным объемом валютных резервов в мире.

По данным Центрального банка АР, резервы более чем в три раза покрывают совокупный долг страны, включающий долги частного сектора и государственный долг, составляющий 9,5 миллиарда долларов, что в контексте кризиса стало одним из значимых показателей макроэкономической устойчивости страны.

Итоги 2010 финансового года еще раз подтвердили, что банковский сектор Азербайджана вступил в кризис хорошо подготовленным. Это стало результатом предпринятых Центральным банком страны предупреждающих регулятивных мер, которые послужили сдерживанию чрезмерных внешних заимствований. В целях мотивации банков к более сдержанному поведению на рынке, а также существенному совершенствованию управления рисками и корпоративного управления своевременно были ужесточены требования к качеству активов и залоговому обеспечению кредитов.

Однако эти требования Центробанка были направлены не только на ужесточение. Банковскому сектору была оказана активная помощь посредством смягчения денежной политики ЦБА и снижения учетной ставки в несколько раз, снижения нормы резервирования по привлеченным внутренним источникам, выдачи банкам специальных кредитов, пятикратного повышения суммы застрахованных государством вкладов. Все эти мероприятия сыграли роль в стабилизации положения в целом.

Благодаря этим мероприятиям в период кризиса банковский сектор Азербайджана избежал случаев банкротств или же закрытия банков. Однако в этом году Центробанк приступил к реализации стратегии по консолидации и оптимизации банковской системы, частью которой является также устранение с рынка слабых банков.

После двухлетнего перерыва к концу 2010 года банковские ряды вновь стали редеть.

В первый день декабря Центробанк огласил свое решение об аннулировании лицензий двух банков - Debutbank (действовал 1994 года) и Kovsarbank (с 1992 года). Данное решение объяснялось невыполнением требования к минимальному совокупному капиталу, нарушением требований банковского законодательства, в том числе из-за неосуществления управления и текущей деятельности в надежном и пруденциальном порядке. Эти банки также систематически не выполняли указания Центробанка.

Последние сокращения на рынке произошли в 2008 году  в результате отзыва лицензий у Poctbank, который уже давно практически бездействовал, и  Atlantbank из-за невыполнения требований по капитализации, но тогда число банков увеличилось на столько же.

Разрешения на банковскую деятельность были предоставлены ОАО "Нахчыванбанк" и Azfinans Bank (нынешний AFB Bank). Однако в этом году Центробанком была выдана (в  конце марта) одна  лицензия банку с азербайджанским капиталом -  BTB Bank. В настоящее время банковский сектор страны формируют 45 банков.

В будущем неизбежно сокращение их числа, учитывая стратегические цели ЦБА - укрупнение банков и повышение капитализации банковской системы. Хотя на протяжении нескольких лет минимальное требование к капитализации [10 миллионов манатов] банков сохраняется без изменений, но для стимулирования данного процесса правительство на три года освободило от налогообложения часть прибыли, направляемой на повышение капитала.  

Азербайджану нужны крупные и средние банки, поскольку динамично развивающаяся экономика страны нуждается сегодня в более активном участии банков, принимая во внимание высокую потребность в финансовых ресурсах и распределении финансовых потоков внутри экономики республики. Для этого у банков существует значительный потенциал роста.

Между тем, ввиду того, что в настоящее время риски растут, банки должны еще раз оценить рынок, а на это требуется определенное время. Банки располагают достаточным объемом средств для кредитования, но они должны быть уверены, что средства вовремя вернутся.

В мировой практике рисковым уровнем считается, если доля проблемных кредитов превышает 10 процентов. По данным ЦБА, в марте прошлого года доля просроченных кредитов в суммарном кредитном портфеле банков страны составляла только 3,8 процентов, но с начала 2010 года их удельный вес стал расти и по состоянию на первое ноября достиг 5,01 процента. 

Увеличение объема просрочек не может говорить о наличие большого числа должников у азербайджанских банков, так как рост объема проблемных кредитов связан с крупными займами, с возвратом которых у предприятий возникли проблемы в связи с сокращением объема бизнеса в результате кризисных явлений в мировой экономике.

Возможно, это и способствовало переориентации банковского бизнеса в сторону массового обслуживания, что особенно наблюдалось в течение этого года. Оказание розничных банковских услуг населению становится перспективной сферой деятельности банков, особенно за пределами столицы, в регионах, где рынок освоен слабо, а потенциал платежеспособности населения растет. Розничные банковские услуги - один из наиболее выгодных для банков видов бизнеса. Привлекательность розничных услуг обусловлена тем, что корпоративные клиенты уже охвачены банковскими услугами. К тому же и конкуренция в этом сегменте рынка сложилась достаточно жесткая. Депозитные операции с населением способствуют постоянному притоку ресурсов, а его кредитование обеспечивает банку достаточно высокий уровень доходов и диверсификацию кредитных рисков за счет дифференциации кредитных услуг по срокам и клиентам.

Банки, прогнозируя данную тенденцию, переориентируют стратегии своего развития на наращивание кредитования в других сегментах рынка - на кредитах физическим лицам и предприятиям малого и среднего бизнеса. На долю кредитов населению уже приходится 21,3 процента всех активов банковского сектора.

Одной из положительных тенденций банковского рынка страны стало также  значительное снижение процентных ставок, а также динамичный рост такого показателя, как вклады населения. Депозиты физических лиц за год выросли на 35,8 процента - до 2,9 миллиарда манатов. Снижение с первого июня максимального предела процентной ставки по вкладам, по которым предоставляется страховое покрытие Азербайджанским фондом страхования депозитов (ADIF), до 12 процентов привело к удешевлению процентных ставок по депозитам. Вклады, привлеченные банками свыше этой ставки, не страхуются фондом, и выплата компенсаций по ним не предусматривается. В течение года средняя процентная ставка по вкладам в манатах снижена почти на два процента.

Несмотря на сокращение количества прибыльных банков [до 31 банка против 36 годом ранее], банковский сектор страны в целом в настоящее время достаточно стабилен, банки не сталкиваются с большими проблемами. Банки страны обладают 60-70-процентной финансовой ликвидностью при существующей норме в 30 процентов, и они вовремя погашают зарубежные обязательства.

В результате уже предпринятых мер доля участия банков в экономике страны составляет 27,9 процента (отношение кредитных вложений к ВВП), тогда как ранее этот показатель не превышал 20 процентов. Балансовые активы банковской системы ежемесячно побивают исторический максимум, и на первое ноября они достигли 12,768 миллиарда манатов, увеличившись в течение 10 месяцев на 9,5 процента.

Учитывая такие темпы роста, с целью повышения эффективности надзора в банковском секторе страны в число задач Центробанка послекризисного развития входит внедрение системного, более жесткого подхода к регулированию системообразующих банков, которые могут быть источниками рисков для всего банковского сектора. Центробанк также готовится ввести новые регулятивные рамки в трех направлениях  - по регулированию адекватности капитала, по управлению ликвидностью и финансовому резервированию.

В последние годы положительные тенденции свидетельствуют о действенности проводимых реформ, в частности, серьезно ужесточилась конкуренция между ведущими банками. И данный фактор наблюдается на фоне того, что 2009 год стал испытанием на выживание для многих финансовых организаций, а 2010 год стал годом вступления в посткризисный период, который во всех странах мира протекает очень сложно.

Валютный рынок и курс маната 

В 2010 году номинальный курс национальной валюты Азербайджана по отношению к доллару США укрепился на 0,6 процента. Центробанк обеспечил сохранение номинального курса маната на стабильном уровне, в связи с чем ЦБА осуществлял дополнительные вливания на валютный рынок страны, и объемы интервенции в прошлом году превысили один миллиард долларов.

По данным на начало 2010 года курс доллара по отношению к манату составлял 0,8029 AZN/USD, а на 31 декабря 2009 года - 0,7979 AZN/USD.

Удешевление курса доллара США на мировом валютном рынке оказывает эффект трансмиссии на механизм формирования курса внутри страны. На внутреннем валютном рынке спрос и предложение являются основным фактором, оказывающим воздействие на формирование курса пары "манат-доллар".

В 2011 году курсовая политика Центробанка также будет осуществляться в зависимости от ситуации внутри страны и глобального климата. При осуществлении курсовой политики основное внимание будет уделено инфляционным процессам и сохранению конкурентоспособности страны.

Международный банк Азербайджана (МБА) возглавил список по итогам торгов валютной секции Бакинской межбанковской валютной биржи (BBVB) по инструменту USD/AZN_TOD в декабре 2010 года.

В число ведущих дилеров организованного валютного рынка также вошли акционерно-коммерческие банки ASB, Unibank, Expressbank и Bank Silk Way.

В соответствии с этим ниже приводится список банков - ведущих операторов биржевого рынка в декабре 2010 года:

*В данных не учитываются сделки Центрального банка Азербайджана.

Всего в торгах валютной секции BBVB в декабре 2010 года приняло участие 20 банков. В отчетном месяце в Биржевой электронной системе торгов (БЭСТ) было проведено 44 торговых сессий и зарегистрировано 56 сделок. Общий объем торгов валютной секции в отчетном месяце по USD/AZN составил 111,28 миллиона манатов, или 139,53 миллиона в долларовом эквиваленте.

В сравнении с показателями ноября, в отчетном месяце общий объем торгов в валютной секции уменьшился на 29,5 миллиона долларов, или на 21 процент.

Среднедневной оборот в биржевой электронной системе торгов по USD/AZN достиг примерно 6,342 миллиона долларов, тогда как средний объем каждой сделки составил 2,492 миллиона доллара.

По итогам 2010 года общий объем торгов валютной секции составил 710,502 миллиона манатов. Совокупный объем торгов по доллару США в биржевой электронной системе торгов составил 708,086 миллиона манатов (883,569 миллиона долларов). По инструменту EUR/AZN объем торгов в 2010 году составил 2,416 миллиона манатов (2,404 миллиона EUR).

Всего в минувшем году в системе BEST было проведено 484 торговых сессий, в которых в целом приняло участие 30 банков.

Биржевой курс национальной валюты по инструменту USD/AZN_TOD в отчетном месяце поднялся на 0,3 процента - с 0,7991 до 0,7967 манатов за 1 USD. При этом средневзвешенный курс доллара США по отношению к манату составил в декабре 0,7975 маната за 1 USD против 0,7993 маната по итогам ноября 2010 года.

Денежный рынок

Центральный банк Азербайджана констатировал увеличение в 2010 году денежной массы M2 (наличные деньги в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц)  на 34,5 процента по отношению к 2009 году.

Так, по итогам 2010 года показатель M2 составил 8297,5 миллиона манатов против 6169,2 миллиона манатов по итогам 2009 года.

Показатель наличной денежной массы M0 составил 5455,8 миллиона манатов против 4174,8 миллиона манатов на 1 января 2010 года.

Расширенная денежная масса (Broad Money Supply (M3)) составила по итогам года 10527,5 миллиона манатов против 8469,2 миллиона манатов на 1 января 2010 года.

Деньги для сделок (transaction money (M1)) по итогам 2010 года составили 6718,9 миллионов манатов против 5239,8 миллиона манатов на 1 января 2010 года.

Параметры денежного рынка, млн. манатов

По состоянию на 1 января 2011 года объем резервных денег в Азербайджане составил 6520,9 миллионов манатов против 4907,7 миллионов манатов на 1 января 2010 года. В годовом исчислении этот показатель вырос на 32,87 процентов.

По данным ЦБА, на 1 января 2011 года резервные деньги в манатах составляли 6397,1 миллионов манатов против 4861 миллионов манатов на 1 января 2010 года.

На отчетный период деньги в обращении составили 5793,2 миллионов манатов, тогда как на 1 января 2010 года - 4512,7 миллионов манатов. В свою очередь, банковские резервы были равны 725,5 миллионов манатов против 392 миллионов манатов на 1 января 2010 года.

При этом денежная база в манатах, очищенная от сезонных факторов, составила на конец года 5741,9 миллионов манатов. На 1 января 2010 года она составляла 4375,8 миллионов манатов. За год она выросла на 31,2 процента.

Отношение массы наличных денег в обороте к денежной базе составило на конец 2010 года 88,84 процентов против 91,95 процентов на начало года.

Кредитный рынок

Банки Азербайджана увеличили кредитование экономики в декабре на 0,8 процента, а по итогам прошлого года - на 9 процентов.

Так, по данным ЦБА, к концу декабря банками было выдано 9163,4 миллиона манатов, в том числе 5865,3 миллиона манатов в национальной валюте и 3298,1 миллиона манатов в СКВ. Для сравнения этот показатель на первое декабря 2010 года составлял 9091,7 миллиона манатов (в том числе 5770,2 миллиона манатов и 3321,6 миллиона манатов соответственно) и 8407,5 миллиона манатов (4886,2 миллиона манатов и 3521,3 миллиона манатов соответственно) на первое января 2010 года.

В декабре доля кредитов, выданных в национальной валюте, составляла 64 процента, в иностранной валюте - 36 процентов.

Из общего портфеля займы и ссуды на 492,9 миллиона манатов были просрочены против 458,1 миллионов манатов к первому декабря и 303,5 миллиона манатов к первому января 2010 года. За декабрь объем просроченных ссуд и займов увеличился на 7,6 процента, а в сопоставлении с началом 2010 года - на 62,4 процентов. Статистика просроченных кредитов не учитывает аналогичные займы небанковской кредитной организации Aqrarkredit.

Краткосрочные кредиты по данным на конец декабря составили 2567,1 миллиона манатов против 2546 миллиона манатов на конец ноября и 2359,9 миллиона манатов на первое января 2010 года. За декабрь объем краткосрочных кредитов в экономике увеличился на 0,8 процента, а по отношению к началу года - на 8,8 процентов.

Краткосрочные кредиты в манатах в декабре составили 1523,8 миллиона манатов, долгосрочные - 4341,5 миллиона манатов. Из общего объема кредитов в СКВ 1043,3 миллиона манатов кредитов были краткосрочными, 2254,8 миллиона манатов - долгосрочными.

Долгосрочное кредитование составило 6596,3 миллиона манатов против 6545,8 миллиона манатов на первое декабря и 6047,5 миллиона манатов на первое января 2010 года. За декабрь объем долгосрочного кредитования увеличился на 0,8 процента, по отношению к началу 2010 года - на 9,1 процента.

На конец декабря единственным государственным банком страны (Международным банком Азербайджана) были выданы кредиты на 3901,9 миллиона манатов с удельным весом в 42,6 процента (сократившись на 0,2 процента за декабрь), а частными банками - на 5069,9 миллиона манатов с удельным весом в 55,3 процента (увеличившись на 1,6 процента). Оставшиеся 2,1 процента приходятся на долю небанковских кредитных организаций, которыми было выданы 191,6 миллиона манатов.

Из общего объема предоставленных кредитов 29,5 процентов или 2700,8 миллиона манатов кредитов было предоставлено домохозяйствам, 24,1 процентов или 2206,8 миллиона манатов - сфере торговли и услуг, 5 процентов или 454,4 миллиона манатов пришлось на долю транспорта и связи, 7,4 процента или 682,4 миллиона манатов - промышленности и производства.

На развитие энергетики, химии и природных ресурсов было направлено 10,7 процентов или 984 миллиона манатов, сельского хозяйства и переработки - 4,8 процентов или 441,3 миллиона манатов, строительства и недвижимости - 7,2 процентов или 660,6 миллиона манатов. На другие сферы экономики пришлось 0,5 процентов или 46 миллиона манатов кредитов.

Как показывает статистика Центрального банка Азербайджана, банки страны ускоряют процесс сокращения выдачи новых ссуд. К 1 января 2011 года поступления от ранее выданных банками кредитов составляли 7,37 процентов доходных, а выдача новых ссуд - 5,23 процентов расходных операций в платёжной системе страны за 2010 год.

Банки за 2010 год от погашения и выплаты процентов по ранее выданным кредитам получили на свои счета 1457,821 миллиона манатов, а выдали новых кредитов только на 1102,646 миллиона манатов. Разница в 355,175 миллиона манатов была изъята с кредитного рынка. В итоге погашения кредитов на 32,2 процента превысили выдачу новых ссуд.

Таким образом, если к началу 2011 года объём кредитного портфеля банков страны составлял 9163,7 миллиона манатов, то выдача новых кредитов составляла только 12,03 процентов от кредитного портфеля банков, а чистое изъятие средств с кредитного рынка - 3,88 процентов накопленного портфеля.

На первое января 2011 года средняя ставка по банковскому кредитованию экономики Азербайджана в национальной валюте составила 14,19 процентов против 13,66 процентов на первое декабря 2010 года и 15,92 процентов к первому января 2010 года.

Средняя ставка по банковскому кредитованию в СКВ составила 17,21 процентов против 16,43 и 17,19 процентов соответственно.

В начале января средняя ставка по банковскому кредитованию юридического лица в национальной валюте составила 11,74 процентов против 11,25 процентов к 1 декабря 2010 года, 14,14 процентов к первому января 2010 года. Средняя ставка по банковскому кредиту корпоративного клиента в СКВ составила 14,21 процентов против 13,28 процентов на 1 декабря 2010 года, 14,65 процентов к первому января 2010 года.

За отчетный период средняя ставка по банковскому кредитованию физического лица в национальной валюте составила 19,81 процентов против 19,28 процентов на 1 декабря 2010 года и 20,54 процентов к первому января 2010 года. Средняя ставка по банковскому кредиту индивидуального клиента в СКВ составила 23,69 процента против 22,84 и 23,27 процента соответственно.

Банковский сектор

В декабре 2010 года депозитная база азербайджанских банков увеличилась на 14,7 процентов, а за весь прошлый год - на 17 процентов.

По данным Центробанка, на конец декабря суммарный объем банковских депозитов и вкладов юридических и физических лиц составил 5448,8 миллиона манатов против 4751 миллиона манатов на конец ноября, 4654,2 миллиона манатов - на начало 2010 года. Из этого объема 2653,4 миллиона манатов пришлись на манатные средства, 2795,4 миллиона манатов - валюту.

За декабрь прошлого года вклады физических лиц увеличились на 5,6 процентов, а объем депозитов юридических лиц - на 28,5 процентов. По отношению к концу 2009 года, депозиты индивидуальных клиентов выросли на 29,7 процентов, а депозиты корпоративных клиентов - на 4,3 процента.

К концу декабря  объем вкладов физических лиц в банках страны составил 3029 миллиона манатов против 2868,4 миллиона манатов на конец ноября, 2334,9 миллиона манатов - на первое января 2010 года.

К концу декабря  объем депозитов юридических лиц составил 2419 миллионов манатов против 1882,6 миллиона манатов на конец ноября, 2319,3 миллиона манатов к первому января 2010 года.

К 1 января 2011 года 1409,9 миллиона манатов (46,5 процентов) вкладов и депозитов физических лиц осуществлено в национальной валюте, а 1619,8 миллиона манатов (53,5 процентов) - в СКВ. Из депозитов юридических лиц 1243,5 миллиона манатов вкладов осуществлено в манатах, а 1175,6 миллиона манатов - в СКВ.

Как показывает статистика Центрального банка Азербайджана, чистый профицит банков страны по депозитным операциям с юридическими и физическими лицами составил в 2010 году 6,47 процентов общей депозитной базы.

За 2010 год поступления на депозитные счета корпоративных и индивидуальных клиентов банков страны составляли 4,72 процентов доходных, а выплаты по ним - 2,76 процентов расходных операций в платёжной системе страны за прошлый год.

Банки за 2010 год получили на депозитные счета 933,96 миллиона манатов, а выплатили по ним - 581,413 миллиона манатов. Таким образом, чистое положительное сальдо депозитных операций составило за отчётный период 352,547 миллиона манатов.

Таким образом, если к началу 2011 года депозитная база банков страны составляла 5448,8 миллиона манатов, то профицит по депозитным счетам был эквивалентен 6,47 процентов от неё.

Средняя ставка по депозитам в манатах на первое января составила 11,11 процентов против 11,09 процентов к первому декабря 2010 года и 11,72 процентов - к первому января 2010 года.

Средняя ставка по депозитам в иностранной валюте составила 9,85 процентов против 10,63 процентов и 10,71 процентов соответственно.

На первое января средняя ставка по депозитам физических лиц в манатах составляла 11,79 процентов против 12,05 процентов на первое декабря 2010 года, 12,98 процентов - на начало января 2010 года. Средняя ставка по депозитам индивидуальных клиентов в иностранной валюте равнялась 12,27 процентам против 12,33 процентов и 12,28 процентов соответственно.

На начало января средняя ставка по депозитам юридических лиц в манатах составляла 6,19 процентов против 6,40 процентов к первому декабря 2010 года и 6,65 процентов - к первому января 2010 года. Средняя ставка по депозитам корпоративных клиентов в иностранной валюте равнялась 2,36 процентам против 5,43 процентов и 5,98 процентов соответственно.

В декабре прошлого года в Азербайджане количество банков, работающих с прибылью, составило 32 единицы, сократившись, по сравнению с концом 2009 года, на семь, и увеличившись по отношению к предыдущему месяцу на одну единицу.

Общая прибыль банковской системы за 2010 год сократилась на 52,5 процента, и увеличилась на 10,3 процентов по отношению к ноябрю 2010 года, составив 120,27 миллиона манатов.

Количество убыточных банков по отношению к ноябрю сократилось на три, а в годовом исчислении  увеличилось на шесть банков. В результате, убыток 13 банков составил 45,57 миллиона манатов, что на 12,1 процентов больше показателя за ноябрь, и в 2,75 раза превышает аналогичный показатель по итогам 2009 года.

Финансовые результаты деятельности банков (после уплаты налогов) в млн. манатов:

Суммарные активы банков Азербайджана по данным на первое января 2011 года составили 13,29 миллиарда манатов, что на 4,7 процента больше показателя на начало декабря 2010 года и на 13,9 процента - показателя на начало прошлого года. 

Инвестиционные вложения банков составили 1070,04 миллиона манатов, увеличившись за 2010 год на 28 процентов, кредиты, выданные клиентам, - 8574,25 миллиона манатов (при росте на 7,7 процента). Объем кредитов и депозитов, выданных финансовому сектору страны, составил 524,67 миллиона манатов, сократившись на 12,5 процента. Средства на корреспондентских счетах за отчетный период составили 1507,97 миллиона манатов, увеличившись на 78,5 процента. Наличные средства азербайджанских банков по данным на первое января 2011 года  составили 488,02 миллиона манатов, увеличившись за год на 4,7 процента. 

Совокупные обязательства азербайджанских банков на первое января 2011 года составили 11,122 миллиарда манатов, увеличившись за год  на 15,1 процента. Из них 5165,35 миллиона манатов приходится на депозиты, а 5141,49 миллиона манатов - на полученные на финансовом рынке кредиты и депозиты.  

В декабре 2010 года капитализация банковского сектора Азербайджана сократилась на 0,3 процентов, а за весь прошлый год увеличилась на 8,2 процентов, составив 2169,12 миллиона манатов.

По статистическим данным ЦБА, число банков с капиталом, превышающим 10 миллионов манатов, составило по итогам декабря 2010 года 42 единицы, увеличившись, по сравнению с ноябрем, на два банка, и сохранившись, по сравнению с 2009 годом, без изменений. Удельный вес этой категории банков в совокупном объеме капитала всех банков страны за декабрь увеличился до уровня в  98,9 процентов с 97,4 процентов в ноябре, а год назад этот показатель составлял 98,7 процентов.

У двух банков (с удельным весом в 0,9 процентов) капитал сформирован в пределах от пяти миллионов манатов до 10 миллионов манатов, одного банка (0,2 процентов) - от 3,5 миллиона манатов до пяти миллионов манатов.

Фондовый рынок

Суммарный оборот биржевых сделок по всем инструментам на Бакинской фондовой бирже (БФБ) в 2010 году составил 2,23 миллиарда манатов, сократившись по сравнению с позапрошлым годом на 32,9 процента.

Рынок корпоративных ценных бумаг вырос за год в два раза, составив 707,326 миллиона манатов. Это объясняется ростом объема операций с корпоративными облигациями в 2,3 раза, количество сделок же выросло в 1,7 раза до 214.

Рынок государственных ценных бумаг сократился в 1,95 раза, достигнув 1 522,98 миллиона манатов. На этом сказалось снижение репо-операций в 2,33 раза, хотя количество сделок сократилось незначительно (на 4,73 процента).

Сравнительная таблица по итогам торгов на БФБ по корпоративному сектору

Сравнительная таблица по итогам торгов на БФБ по государственному сектору

Оборот по корпоративным ценным бумагам на фондовом рынке Азербайджана по итогам 2010 года вырос более чем на 65 процентов.

Основной целью Госкомитета по ценным бумагам страны является увеличение доли корпоративных ценных бумаг, на базе которых обычно формируется фондовый рынок. В результате этого, к концу прошлого года доля корпоративных бумаг на рынке увеличилась с 10 процентов несколькими годами ранее до 25 процентов

В 2010 году отмечена динамика роста в торговле с акциями, облигациями, также с долговыми инструментами. Операции с корпоративными ценными бумагами и долговыми бумагами выросли в 2-3 раза как на первичном, так и на вторичном рынках.

Динамика на рынке акций была обеспечена, в основном, за счет операций на вторичном рынке.

Таким образом, в 2010 году рынок корпоративных ценных бумаг в Азербайджане показал динамику роста, превысившую рост экономики в целом, и финансового сектора, увеличившись на 67 процентов до 762,4 миллионов манатов.

По данным Государственного комитета по ценным бумагам, за прошлый год рынок акций увеличился на 37 процентов, размещение акций увеличилось более чем в два раза. Более 95 процентов операций по акциям было заключено на организованном рынке (Бакинская фондовая биржа), что на 4,5 процента превышает аналогичный показатель по итогам 2009 года.

За отчетный период  первичный и вторичный рынок корпоративных облигаций увеличился в 2,5 раза до 292,1 миллиона манатов. Первичный и вторичный рынок облигаций, номинированный в иностранной валюте, увеличился примерно в три раза.

Несмотря на то, что в прошлом году реализация мягкой денежной политики и консервативного кредитования оказала понижающее воздействие на рынок государственных ценных бумаг, в конце года, в результате реализации целенаправленных мероприятий, темпы снижения были замедлены.

Так, в 2009 году первичный и вторичный рынок по операциям с нотами Центробанка Азербайджана сократился на 83 процента, а в 2010 году объемы упали на 35 процентов. В конце прошлого года средняя доходность нот увеличилась в два раза, что привело к увеличению спроса на этот инструмент и оказало положительное воздействие на динамику операций.

Рынок государственных облигаций сократился на 31 процент в прошлом году, однако на конец года наблюдалось увеличение доходности гособлигаций с различными сроками обращения. Увеличение доходности государственных облигаций на основе рыночных сигналов является значимым шагом  в формировании кривой доходности, необходимой  для развития рынка ценных бумаг.

В декабре прошлого года Национальный депозитарный центр (НДЦ) при Госкомитете по ценным бумагам Азербайджана зарегистрировал 234 биржевых сделки по купле-продаже акций в объеме 6,7 миллиона манатов по договорной цене и в объеме 6,5 миллиона манатов - по номинальной стоимости. 

В декабре в депозитарном центре были зарегистрированы 24 внебиржевые сделки в объеме 3,2 миллиона манатов по номинальной стоимости и 17 сделок по дополнительной эмиссии на 47,7 миллиона манатов по номинальной стоимости. За декабрь объем биржевых сделок превысил внебиржевые в 2,03 раза. 

На хранении в НДЦ в настоящее время находятся ценные бумаги в объеме 3,3 миллиарда манатов.