OIL 2.0: Обновление игры от нефтяных гигантов

БАКУ /Trend/ - Игра на повышение, начавшаяся в середине января 2016 года, сегодня достигла своего логичного финала - Россия, Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла договорились заморозить добычу нефти, правда, с той оговоркой, что другие производители сырья также пойдут на этот шаг. Главное во всей этой истории то, что нещадная борьба за рынок, безостановочный демпинг цен привели двух крупнейших производителей нефти в мире - Саудовскую Аравию и Россию - к одному общему знаменателю: пора остановиться! Остановиться пора фактически на уровне 21,2 миллиона баррелей в сутки - именно столько суммарно Эр-Рияд и Москва добывали в январе.

Ощутимого повышения стоимости нефти можно будет ждать не ранее второй половины года, хотя многое еще будет зависеть от того, как страны будут соблюдать квоты, о которых договорились сегодня. Пример сотрудничества в рамках ОПЕК исторически показывает, что страны картеля всегда старались выйти за пределы установленных квот, что и привело к тяжелому падению нефтяного рынка с осени 2014 года. С того времени слепая борьба за покупателя усилилась в наибольшей степени, нефтяные гиганты стали затоваривать рынок, нарушая любые мыслимые экономические модели, что привело к 30 долларам за баррель Brent в среднем в январе 2016 года, что меньше показателя января 2015 года, когда цена уже была на низком уровне - 47 долларов за баррель.

Дело в том, что, по крайней мере, 10 недавних лет - с 2004 по 2014 годы - мировой спрос на нефть всегда превышал предложение в среднем на четыре процента. Наибольший разрыв между спросом и предложением - от 4,3 до 5,94 процента - имел место в 2011-2013 годах, вследствие чего цены на нефть и держались на очень высоком уровне - 108-111 долларов за баррель. В 2015 году предложение превысило спрос на два процента, что и привело к известным 52 долларам за баррель Brent в среднем по прошлому году.

Борьба за рынок между Эр-Риядом и Москвой существовала еще тогда, когда последняя была во главе СССР. По крайней мере, с 1985 года Саудовская Аравия ежегодно в среднем добывала в два раза меньше нефти, чем Советская Россия.

Картина изменилась, когда в 1991 году распался СССР. Через год Российская Федерация уже добывала на 12 процентов меньше нефти, чем Саудовская Аравия, и эта цифра продолжала падать вплоть до 2001 года. Затем Россия начала планомерно повышать свою добычу нефти и уже с 2009 года вышла на близкие к Советской России показатели. Ныне страны добывают практически одинаково - на уровне 10-11 миллионов баррелей нефти в сутки каждая.

Не последнюю роль, конечно, в сегодняшних договоренностях сыграл и Иран, доказанные запасы нефти которого составляют почти 158 миллиардов баррелей. Тегеран, с которого сняты экономические санкции, уже заявил о готовности задействовать весь свой танкерный флот для мировых перевозок сырья, а Goldman Sachs прогнозирует увеличение добычи нефти в Иране в 2016 году до 3,13 миллиона баррелей в сутки (против 2,85 миллиона баррелей - в 2015 году), что, безусловно, продолжит тянуть цены вниз.

В нижеследующей таблице приведены данные по мировому спросу и предложению на нефть с соответствующей динамикой цен:

На сегодняшнее утро стоимость апрельских фьючерсов на Brent составляет порядка 34-35 долларов за баррель. Растет и корзина ОПЕК - 15 февраля она составила 28,44 доллара за баррель, что на 1,7 доллара больше 12 февраля.

Нефтяные трейдеры на Каспии, с которыми мне удалось поговорить сегодня, считают, что нынешних договоренностей России, Саудовской Аравии, Катара и Венесуэлы недостаточно для стабильного роста цен на физические поставки нефти. Некоторые из них полагают, что страны лишь на первых порах будут следовать договорным квотам, какими бы они ни были. "После начала заметного роста цен на нефть все ринутся вновь добывать много, как и прежде", - считает один из трейдеров.

Вагиф Шарифов, эксперт АМИ Trend