Обзор денежно-кредитного сектора Азербайджана (январь-сентябрь 2011)

Официальные валютные резервы, находящиеся в распоряжении Центрального банка Азербайджана (ЦБА), увеличились с начала 2011 года на 535,7 миллиона долларов (8,4 процентов). Валютные резервы ЦБА достигли, по итогам девяти месяцев, 6943,3 миллиона долларов. По итогам 2010 года, валютные резервы ЦБА составляли 6407,6 миллиона долларов. По прогнозам Центробанка, на конец 2011 года валютные резервы превысят планку в восемь миллиардов долларов.

Валютный рынок и курс маната

При определении курсовой политики Центробанк, наряду с экономическими факторами, основывается также на результатах моделей. Моделирование широко применяется в экономике для выявления и прогнозирования причинно-следственных связей.

Как известно, курс, являясь операционной целью денежной политики, влияет на экономику по трем каналам: инфляционные процессы, конкурентоспособность и финансовая стабильность. Влияние курса на инфляцию и конкурентоспособность экономики (как в конкуренции с импортом, так и в экспортоориентированных секторах) непосредственно измеряется посредством моделей. В этих моделях в качестве взаимоизменчивой роли выступают номинальный и реальный эффективные индексы курса.

В свою очередь, для определения влияния курса на финансовую стабильность используется стресс-тестирование. Так, по всем трем каналам определяются текущие и стратегические направления курсовой политики.

В ЦБА до сих пор были созданы и используются модели инфляции, спроса на деньги, "пузырей недвижимости", уравновешенного курса, импорта-экспорта, экономического роста и другие. В настоящее время также завершается проектирование в условиях Азербайджана модели динамического стохастичного общего равновесия, используемой в последнее время в деятельности передовых центробанков.

Помимо этого, Центробанк планирует создание эмпирической исследовательской базы, поскольку эмпирические результаты моделей играют роль "фонаря" при принятии решений по денежной политике.

В сентябре официальный обменный курс национальной валюты по отношению к доллару США упал на 4 пунктов. Курс доллара в стране за месяц вырос с 0,7865 манатов за доллар США до 0,7869 манатов за доллар.

Несмотря на то, что прогноз курса на 2011 год был определен на уровне 0,79 маната, с мая курс удерживается на уровне ниже этой планки.

В отличие от американской коллеги курс евро в сентябре в Азербайджане постепенно падал. За месяц эта валюта подешевела на 657 пункта (с 1,1300 маната за евро до 1,0643 маната за евро). Месячный минимум курса - 1,0553 EUR/манат был отмечен 26 сентября, месячный максимум курса - 1,1300 EUR/манат был достигнут 1 сентября. Колебания между максимальным и минимальным значением составили 747 пунктов.

Акционерно-коммерческий банк "ASB" возглавил пятерку банков-ведущих операторов биржевого рынка по итогам торгов валютной секции по инструменту USD/AZN_TOD в сентябре 2011 года с долей в 53,22 процента, говорится в сообщении Бакинской межбанковской валютной биржи (Baki Banklararasi Valyuta Birjasi - BBVB), распространенном во вторник.

В пятерку банков-лидеров биржевого валютного рынка в соответствии с долей заключенных ими сделок также вошли акционерно-коммерческие банки Unibank, Xalq Bank, Bank Standard и Pasha Bank. В соответствии с этим ниже приводится список банков - ведущих операторов биржевого рынка в сентябре 2011 г.

В данных не учитываются сделки Центрального банка Азербайджана.

Всего в торгах валютной секции BBVB в сентябре 2011 года приняло участие девять банков. В отчетном месяце в "Биржевой электронной системе торгов" (БЭСТ) проведены 44 торговые сессии и зарегистрировано 28 сделок. Общий объем торгов валютной секции в отчетном месяце по USD/AZN составил 45,266 миллиона манатов, или 57,545 миллиона в долларовом эквиваленте.

Оборот по инструменту EUR/AZN в отчетном месяце составил 3 718 110 манатов. Средневзвешенный курс евро к манату по данному инструменту составил 1,1267 манатов.

В сравнении с показателями августа, в отчетном месяце общий объем торгов в валютной секции увеличился на 10,166 миллиона манатов или на 21 процент.

Среднедневной оборот в биржевой электронной системе торгов по USD/AZN достиг примерно 2,616 миллиона долларов, тогда как средний объем каждой сделки составил 2,055 миллиона долларов.

Биржевой курс национальной валюты по инструменту USD/AZN_TOD в отчетном месяце не изменился и составил 0,7863 манатов за один USD. При этом средневзвешенный курс доллара США по отношению к манату составил в сентябре 0,7866 манатов за один USD, против 0,7864 манатов по итогам августа 2011 года.

Денежный рынок Азербайджана за август 2011 года

Центральный банк Азербайджана констатировал увеличение денежной массы M2 (наличные деньги в обращении (вне банков) и остатки средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц) на 2,3 процента за август и на 35,8 процента, по сравнению с аналогичным показателем 2010 года.

Так, по состоянию на первое сентября 2011 года, показатель M2 составил 9569,8 миллиона манатов против 9351,4 миллиона манатов на начало августа, 7046,6 миллиона манатов - на первое сентября 2010 года.

По состоянию на первое сентября 2011 года, показатель наличной денежной массы M0 составил 6493,7 миллиона манатов против 6199 миллиона манатов на начало августа, 4850,8 миллиона манатов - на первое сентября 2010 года.

Расширенная денежная масса (Broad Money Supply (M3) на начало сентября составила 12336,2 миллиона манатов против 11921,2 миллиона манатов на начало августа, 9315,0 миллиона манатов - на первое сентября 2010 года.

Деньги для сделок (transaction money (M1) на начало сентября составили 7885,5 миллиона манатов против 7679,8 миллиона манатов на начало августа, 5803,9 миллиона манатов - на первое сентября 2010 года.

Параметры денежного рынка, млн. манатов

По состоянию на 1 сентября 2011 года расширенная денежная база составила в Азербайджане 7202,8 миллиона манатов.

По данным ЦБА, за август денежная база выросла на 3,8 процентов, с начала года - на 10,45 процента, а в годовом исчислении - на 33,75 процентов.

Для сравнения, на 1 августа резервные деньги составляли 6 940,6 миллиона манатов, на 1 января - 6 520,9 миллиона манатов, а на 1 сентября 2010 года - 5 385,2 миллиона манатов.

На 1 сентября текущего года денежная база в манатах составляла 7119,3 миллиона манатов против 6 858,1 миллиона манатов на 1 августа, 6 397,1 миллиона манатов на 1 января и 5 373,5 миллиона манатов на 1 сентября 2010 года.

На отчетный период деньги в обращении составили 6883,8 миллиона манатов, тогда как на 1 августа данный показатель составлял 6 521,2 миллиона манатов, на 1 января - 5 793,2 миллиона манатов, а на 1 сентября прошлого года - 5 131,9 миллиона манатов.

В свою очередь, банковские резервы были равны 307,3 миллионов манатов (408,5 миллионов манатов, 725,5 миллионов манатов и 249,0 миллионов манатов соответственно).

Отношение массы наличных денег в обороте к денежной базе составило на отчетный период 95,57 процентов против 93,96 процентов на 1 августа, 88,84 процентов - на начало года и 96,30 процентов - на 1 сентября 2010 года.

Напомним, что в 2010 году денежная база выросла в Азербайджане на 32,8 процентов.

Кредитный рынок Азербайджана за август 2011 года

Банки Азербайджана увеличили кредитование экономики в августе на 4,5 процента, а по отношению к августу 2010 года - на 8,5 процента.

По данным ЦБА, на начало сентября банками было выдано 9528,4 миллиона манатов (в том числе, 5864,6 миллиона манатов в национальной валюте и 3663,8 миллиона манатов в СКВ) против 9120,2 миллионов манатов (5723,3 миллионов манатов в национальной валюте и 3396,9 миллионов манатов в СКВ) на начало августа и 8788,6 миллионов манатов (5448,7 миллионов манатов и 3339,9 миллионов манатов) на первое сентября 2010 года.

Из общего портфеля займы и ссуды на 592,5 миллионов манатов (6,2 процентов) были просрочены против 581,1 миллиона манатов к первому августа, 423,7 миллионов манатов к первому сентября 2010 года. Статистика просроченных кредитов не учитывает аналогичные займы небанковской кредитной организации Aqrarkredit.

Краткосрочные кредиты по данным на начало сентября составили 3071,3 миллиона манатов (включая 305,1 миллиона манатов просроченных ссуд) против 3014,4 миллиона манатов (293,6 миллиона манатов просроченных ссуд) на первое августа, 2445,8 миллиона манатов (188,4 миллиона манатов) на первое сентября прошлого года. За август объем краткосрочных кредитов в экономике увеличился на 1,9 процента, а по отношению к августу 2010 года на 25,6 процентов. По данным на конец августа 39,8 процентов краткосрочного кредитования и 33 процента просрочек пришлось на СКВ.

Долгосрочное кредитование составляло 6457,1 миллиона манатов (включая 287,4 миллиона манатов просроченных ссуд) против 6105,8 миллион манатов (287,5 миллиона манатов просроченных ссуд) на первое августа, 6342,7 миллиона манатов (235,3 миллиона манатов) на первое сентября 2010 года. За август объем долгосрочного кредитования вырос на 5,8 процента, а по отношению к августу 2010 года на 1,8 процентов. По данным на конец августа 37,8 процента долгосрочного кредитования и 27,5 процента просрочек приходилось на СКВ.

По данным ЦБА, на начало сентября единственным государственным банком страны (Международным банком Азербайджана) были выданы кредиты на 3218,7 миллиона манатов с удельным весом 33,8 процента (выросло на 1,5 процента за август), а частными банками - на 6068,6 миллиона манатов с удельным весом 63,7 процента (на 6,3 процента). Оставшиеся 2,5 процентов приходятся на долю небанковских кредитных организаций, которыми было выдано 241 миллионов манатов.

Из всего объем кредитных вложений по отраслям экономики Азербайджана, 29,4 процентов или 2 805,0 миллиона манатов кредитов было предоставлено сфере торговли и услуг, 3,1 процентов, или 298,8 миллиона манатов направлено на развитие энергетики, химии и природных ресурсов.

4,7 процентов или 451,2 миллиона манатов пришлось на долю сельского хозяйства и переработки, 7,6 процентов или 728,3 миллиона манатов - строительства и недвижимости, 5,8 процентов или 549,4 миллиона манатов - промышленности и производства, 4,4 процентов или 421,1 миллиона манатов - транспорта и связи.

32,4 процента или 3090,8 миллиона манатов кредитов было выделено домохозяйствам.

На первое сентября средняя ставка по банковскому кредитованию экономики Азербайджана в национальной валюте составила 16,19 процента против 16,4 процентов на первое августа 2011 года, 16,37 процентов к первому января 2011 года.

Средняя ставка по банковскому кредитованию в СКВ составила 16,42 процента против 16,42 процента и 17,31 процента соответственно.

В начале сентября средняя ставка по банковскому кредитованию юридического лица в национальной валюте составила 14,30 процента против 14,41 процента к первому августа 2011 года и 14,4 процента к первому января 2011 года. Средняя ставка по банковскому кредиту корпоративного клиента в СКВ составила 13,87 процента против 13,67 процента и 14,2 процента соответственно.

На первое сентября средняя ставка по банковскому кредитованию физического лица в национальной валюте составила 19,30 процента против 19,65 процента на первое августа 2011 года и 19,84 процента к первому января 2011 года. Средняя ставка по банковскому кредиту индивидуального клиента в СКВ составила 23,01 процента против 23,09 процента и 23,73 процента соответственно.

Банковский сектор за август 2011 года

На 1 сентября 2011 года общий объем банковских депозитов и вкладов юридических и физических лиц в банках Азербайджана составил 6133,9 миллиона манатов. Включая депозиты нерезидентов и органов государственного управления, этот показатель составил 8 449,7 миллиона манатов, что на 1,24 процента превысило показатель на 1 августа. В целом за 8 месяцев депозитная база азербайджанских банков увеличилась на 10,8 процентов, а в годовом исчислении - на 28,2 процентов.

Для сравнения: на 1 августа текущего года депозитная база азербайджанских банков составляла 8 345,8 миллиона манатов, на 1 января 2011 года - 7 625,8 миллиона манатов, а на 1 сентября 2010 года - 6 591,3 миллиона манатов.

По состоянию на 1 сентября 2011 года объем вкладов физических лиц в банках Азербайджана составил 3660,7 миллиона манатов, что на 34,5 процентов больше по сравнению с данными на аналогичную дату прошлого года.

По данным ЦБА, 1 837,7 миллиона манатов (50,2 процентов) средств было размещено населением в национальной валюте - манатах, 1823 миллиона манатов - в СКВ. Как видно, впервые за длительный период денежные вклады населения Азербайджана в национальной валюте превышают денежные вклады в иностранной валюте. Этот факт говорит о росте доверия местного населения к отечественной валюте.

Для сравнения, на 1 августа 2011 года объем вкладов физических лиц в банках Азербайджана составил 3 543,6 миллиона манатов, из них 1 745,4 миллиона манатов (49,25 процентов) средств было размещено населением в национальной валюте - манатах, 1 798,2 миллиона манатов - в СКВ.

76 процентов денежных вкладов населения находятся на счетах частных банков.

В августе объем депозитов юридических лиц составил 2437,2 миллионов манатов, из которых 558,5 миллионов манатов средств вложены в национальной валюте, 1914,8 миллионов манатов - в иностранной валюте.

Для сравнения объем вкладов юридических лиц в банках Азербайджана на 1 августа составил 2207,1 миллиона манатов, на начало 2011 года - 2177 миллиона манатов и в августе 2010 года - 2001,8 миллиона манатов.

Средняя ставка по депозитам в манатах на первое сентября составила 10,67 процента против 10,69 процента на первое августа 2011 года, 11,11 процента на первое января 2011 года.

Средняя ставка по депозитам в иностранной валюте составила 11,26 процента против 11,16 процентов и 11,64 процента соответственно.

На первое сентября средняя ставка по депозитам физических лиц в манатах составила 11,34 процента против 11,42 процента на начало августа и 11,79 процента на начало 2011 года. Средняя ставка по депозитам индивидуальных клиентов в иностранной валюте равнялась 11,39 процента против 11,28 процента, 12,27 процента соответственно.

На начало сентября средняя ставка по депозитам юридических лиц в манатах составляла 6 процента против 5,65 процента на первое августа 2011 года и 6,19 процента на первое января 2011 года. Средняя ставка по депозитам корпоративных клиентов в иностранной валюте равнялась 7,43 процента против 7,46 процента и 6,27 процента соответственно.

По данным министерства налогов страны, в Азербайджане в сентябре прошла государственную регистрацию еще одна небанковская кредитная организация - VISA с правом принятия залогового вклада при выдаче кредита. Уставный капитал НБКО составляет 300 тысяч манатов.

В соответствии с правилами Центрального банка Азербайджана, разработанными на основе нового закона "О небанковских кредитных организациях", минимальное требование к уставному капиталу для НБКО, имеющих право принятия залогового вклада при выдаче кредита, определено на уровне 300 тысяч манатов, а для кредитных организаций без наличия этого права - 30 тысяч манатов.

По данным на конец первого полугодия 2011 года, в Азербайджане осуществляют деятельность 114 небанковских кредитных организаций против 101 на конец 2010 года. Число кредитных организаций, финансируемых за счет международных гуманитарных организаций, составляет 24.

По данным ЦБА, в настоящее время в Азербайджане лишь пять небанковских кредитных организаций имеют право принимать залоговый вклад при выдаче кредита. В первом полугодии 2011 года в Азербайджане были выданы лицензии шести новым НБКО, из которых только одна НБКО была зарегистрирована без права принятия залогового вклада.

Фондовый рынок

Суммарный оборот биржевых сделок по всем инструментам на Бакинской фондовой бирже (БФБ) за январь - сентябрь 2011 года составил 5,7 миллиарда манатов, увеличившись по отношению к аналогичному периоду прошлого года в 4,2 раза.

Рынок корпоративных ценных бумаг вырос на 57,8 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 496,9 миллиона манатов. Это объясняется ростом объема операций с корпоративными облигациями в 2,1 раза, хотя количество сделок с ними сократились на 14 процентов - до 141.

Рынок государственных ценных бумаг вырос в пять раз, достигнув 5,2 миллиарда манатов. На этом сказалось резкое увеличение репо-операций в 7,3 раза и операций с нотами Центрального банка - в 3,4 раза, а количество сделок с каждым из этих инструментов увеличилось в 1,7 раза.

Сравнительная таблица по итогам торгов на БФБ по корпоративному сектору

(январь - сентябрь 2011)

Сравнительная таблица по итогам торгов на БФБ по государственному сектору

(январь - сентябрь 2011)

Сокращения:

ГО - Государственные облигации

ГЦБ - Государственные ценные бумаги

КО - Корпоративные облигации

КЦБ - Корпоративные ценные бумаги

В сентябре Национальный депозитарный центр (НДЦ) при Госкомитете по ценным бумагам Азербайджана зарегистрировал 256 биржевых сделок по купле-продаже акций в объеме 89,2 миллиона манатов по договорной цене, 87,3 миллиона манатов по номинальной стоимости.

В сентябре в депозитарном центре были зарегистрированы 182 внебиржевые сделки в объеме 3,9 миллиона манатов по номинальной стоимости и 16 - по дополнительной эмиссии на 18,5 миллиона манатов по номинальной стоимости. В сентябре объем биржевых сделок превысил внебиржевые в 22,4 раза, а число биржевых сделок превысило внебиржевые в 1,4 раза.

На хранении в НДЦ в настоящее время находятся ценные бумаги в объеме 5,4 миллиарда манатов.

НДЦ был создан 18 сентября 1997 года. Учредителем и собственником всего пакета акций являлся Государственный комитет по имуществу Азербайджана. После создания Госкомитета по ценным бумагам (ГКЦБ) акции НДЦ были переданы в его собственность. В связи с этим НДЦ был заново учрежден ГКЦБ 8 сентября 1999 года и прошел государственную регистрацию 17 сентября 1999 года.