БАКУ /Trend/ - Российская Группа ВТБ заинтересована в расширении своего присутствия в Грузии, учитывая значительный потенциал роста грузинской экономики, говорится в сообщении Службы кредитных рейтингов Standard & Poor's, распространенном во вторник. В прошлом материнский банк оказывал поддержку своей дочерней компании в том, что касается капитализации и ликвидности, включая вливание в капитал в размере 6,5 миллиона долларов в 2014 году и планируемое вливание в капитал в 2015 году.
"Мы полагаем, что в течение ближайших двух лет Банк ВТБ (Грузия) будет поддерживать качество активов на уровне, соответствующем показателям сопоставимых грузинских банков, что свидетельствует о проводимой политике урегулирования проблемных кредитов и более умеренной стратегии роста" , - говорится в сообщении агентства.
Standard & Poor's подтвердила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента АО "Банк ВТБ" (Грузия), на уровне "BB-/B". Прогноз изменения рейтингов - "Стабильный".
Как говорится в сообщении, рейтинговое действие отражает мнение S&P о том, что Банк ВТБ (Грузия) сохраняет свой статус "стратегически важной" дочерней компании ОАО "Банк ВТБ" - диверсифицированной финансовой группы, головной офис которой расположен в России.
"Вместе с тем мы полагаем, что банк успешно проводит политику урегулирования проблемных кредитов и вводит ограничения в отношении агрессивной стратегии роста. Соответственно, мы пересмотрели оценку банка по риску с "адекватной" на "умеренную" и повысили оценку характеристик его собственной кредитоспособности с "b-" до "b", - говорится в сообщении агентства.
Кредитный рейтинг Банка ВТБ (Грузия) отражает базовый уровень рейтинга коммерческого банка, осуществляющего деятельность в Грузии, - "bb-", а также "умеренную" бизнес-позицию банка, "умеренные" показатели капитализации и прибыльности, "умеренную" позицию по риску, "средние" показатели фондирования и "адекватные" показатели ликвидности.
Рейтинг Банка ВТБ (Грузия) включает две дополнительные ступени, обусловленные поддержкой Банка ВТБ. Вместе с тем долгосрочный рейтинг Банка ВТБ (Грузия) ограничен уровнем долгосрочного суверенного рейтинга Грузии (BB-/Стабильный/-).
Банк на 96 процентов принадлежит Группе ВТБ, которая приобрела долю в капитале банка в 2005 году и осталась на рынке во время конфликта 2008 года, а также в настоящий момент, несмотря на действующие санкции в отношении крупнейших российских компаний.
"Наша оценка бизнес-позиции банка как "умеренной" отражает наше мнение о все еще ограниченной рыночной доле банка в Грузии. По размеру совокупных активов (примерно один миллиард лари, или около 531 миллиона долларов) банк занимает шестое место среди финансовых организаций страны, а его рыночная доля составляет почти пять процентов. Банк ВТБ (Грузия) предоставляет главным образом коммерческие банковские услуги компаниям среднего размера (40 процентов кредитного портфеля), предприятиям малого и среднего бизнеса (22 процента) и розничным клиентам (36 процентов). Мы также считаем, что относительно небольшая база капитала Банка ВТБ (Грузия) ограничивает его возможности влиять на ценообразование и ослабляет способность привлекать более кредитоспособных заемщиков в сравнении с двумя крупнейшими банками Грузии. Вместе с тем мы отмечаем, что в дальнейшем банк, скорее всего, будет использовать ресурсы материнской группы, чтобы привлекать более крупных клиентов", - говорится в сообщении.
Агентство оценивает показатели капитализации и прибыльности Банка ВТБ (Грузия) как "умеренные", что отражает постепенное ухудшение коэффициента достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков (risk-adjusted capital ratio - RAC), рассчитанного по методологии Standard & Poor's, с 7,4 процента на 31 декабря 2014 года до 6,8-6,9 процента в 2015-2016 гг.
"Наш прогноз учитывает вливание капитала I уровня в размере 10 миллионов лари в 2015 году, при этом мы не ожидаем дивидендных выплат в 2015 году. Мы полагаем, что чистая процентная маржа ухудшится до уровня около шести процентов, что будет оказывать негативное влияние на показатели прибыли в 2015 году. Мы позитивно оцениваем структуру доходов банка как обеспечивающую стабильность и предсказуемость генерируемой прибыли: 65-70 процентов, как правило, приходится на процентные доходы, 8-10 процентов - на комиссионные доходы", - сказано в отчете S&P, который ожидает сохранение такой структуры доходов и в будущем, несмотря на возможное влияние крупных разовых сделок, таких как реализация залогового обеспечения.
Агентство полагает, что чистая прибыль за 2015 год составит около 10 миллионов лари, что эквивалентно доходности активов на уровне примерно одного процента.
S&P оценивает показатели фондирования Банка ВТБ (Грузия) как "средние" и показатели ликвидности как "адекватные". Депозиты клиентов остаются основным источником фондирования банка: по состоянию на 31 декабря 2014 года на долю 20 крупнейших вкладчиков приходилось около 45 процентов совокупных обязательств, что агентство считает индикатором умеренно высокой концентрации. Отношение кредитов к депозитам на ту же дату составляло 86 процентов, что лучше показателей сопоставимых грузинских банков.
"На наш взгляд, структура обязательств банка хорошо сбалансирована по срокам погашения: краткосрочные обязательства, привлеченные на рынке капитала, составляют 13 процентов совокупного фондирования, а ликвидные активы (в широком определении) превышают краткосрочные обязательства, привлеченные с долговых рынков и от финансовых организаций, почти в 2,7 раза.
Фондирование со стороны материнской группы составляло 133 миллиона лари по состоянию на 31 декабря 2014 года (около 14 процентов совокупных обязательств банка), что обеспечивает стабильность профиля фондирования и позволяет поддерживать относительно высокий уровень чистой процентной маржи. Кроме того, Банк ВТБ (Грузия) в случае необходимости может воспользоваться кредитной линией Банка ВТБ.
"Мы полагаем, что санкции против материнского банка имеют ограниченное влияние на грузинский дочерний банк и объем возможной поддержки со стороны материнской группы", - считают авторы отчета.
В 2014 году доля проблемных активов (проблемных кредитов и имущества, предоставленного в качестве обеспечения) сократилась с 6,7 до 5,3 процента совокупного кредитного портфеля и недвижимости, предоставленной в качестве обеспечения, - после погашения нескольких крупных проблемных кредитов в размере около двух миллионов лари (800 тысяч евро).
"Мы считаем, что на протяжении как минимум четырех лет банк проводит политику успешного урегулирования проблемных кредитов. Мы ожидаем, что банк продолжит восстанавливать резервы и в 2015 году, однако темпы восстановления, по всей вероятности, замедлятся. Мы также полагаем, что предпринимаемое Банком ВТБ (Грузия) сдерживание агрессивной стратегии роста позволит предотвратить рост рисков в дальнейшем", - считают эксперты
Агентство считает концентрацию кредитного портфеля на отдельных контрагентах и отраслях одним из ключевых факторов, ограничивающих оценку позиции банка по риску.
"Мы отмечаем концентрацию кредитного портфеля: по состоянию на 31 декабря 2014 года доля 20 крупнейших заемщиков составляла 30 процентов совокупного кредитного портфеля и 1,5x собственного капитала. Мы также полагаем, что очень высокий объем кредитования в иностранной валюте (около 60 процентов общего объема кредитования в конце 2014 года) обусловливает значительные финансовые риски для банка, причем не только кредитные риски (в случае девальвации национальной валюты), но и риски, связанные с несовпадением активов и обязательств по валютам", - отмечают авторы отчета.
Прогноз "Стабильный" отражает мнение о том, что Банк ВТБ (Грузия) будет поддерживать по меньшей мере "умеренные" показатели капитализации; при этом объем проблемных кредитов будет соответствовать средним показателям по банковской системе, а показатели фондирования и ликвидности банка не ухудшатся.
Позитивное рейтинговое действие в настоящее время маловероятно, поскольку долгосрочный рейтинг Банка ВТБ (Грузия) уже находится на уровне долгосрочного суверенного рейтинга Грузии, и "мы полагаем, что банк, скорее всего, не сможет справиться с последствиями стрессовой для суверенного правительства ситуации (если она произойдет)".
"Таким образом, позитивное рейтинговое действие в отношении суверенных рейтингов является обязательным условием соответствующего действия в отношении Банка ВТБ (Грузия). Мы можем повысить оценку характеристик собственной кредитоспособности (SACP) банка, если его бизнес-позиция существенно улучшится и мы будем считать такое улучшение устойчивым. Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие в отношении Банка ВТБ (Грузия), если придем к выводу о снижении его значимости для материнской группы, в частности, если Банк ВТБ будет в меньшей степени способен или заинтересован в постоянном предоставлении финансовой помощи дочерней структуре и поддержании ее показателей капитализации или ликвидности на текущем уровне", - считает S&P.
Агентство считает, что ослабление кредитоспособности правительства Грузии, например в результате снижения темпов роста экономики по сравнению с ожидаемыми, ухудшения финансовой позиции правительства или растущих дисбалансов, также может привести к негативному рейтинговому действию в отношении Банка ВТБ (Грузия).